零成交、股價破發，這支金融豫軍主力如何突破垓下之圍？

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從成立到掛牌僅僅兩年有餘，中原銀行（01216-HK）就成功在香港上市，這在銀行業，不可謂不是一個奇迹。或許也正是少了這份沉澱，中原銀行身上的先天性不足開始顯現，資產質量每況愈下，還屢遭罰單。

零成交、股價破發，河南最大城商銀行境遇窘迫

作為河南最大城商銀行，中原銀行曾被視為金融豫軍三大馬車之一，不過其股價一直表現不佳，近期更是跌破2.45港元發行價。截止3月12日，收盤價為2.30港元，總市值461.73億港元。

對照2017年7月，中原銀行在港交所掛牌交易發行價2.45港元，目前股價已縮水超6%。

股價不振，一定程度上導緻公司股權頻頻流拍。今年1月份，有兩家持股企業拍賣中原銀行股權，分别以低於評估價的1.72元每股和1.55元每股作價二次拍賣，最後竟無一人報名而流拍。預計將會進入變賣階段。

回顧2018年，中原銀行股權則遭受更多冷落。其在阿里拍賣平台上拍賣記錄高達180多條，多數為流拍。中原銀行未對上述問題予以置評。

市場對中原銀行的冷淡，願意或是多面的。監管事件不斷、對公短貸不良高企等，似乎都指向中原銀行對貸款業務的審慎性。

今年短短三個月不到，中原銀行就已經收到7張罰單，款金額總計110萬元，違規事由包括違規辦理信貸業務、以貸轉存等。

資產質量無法改善的痛

中原銀行總資產、資本充足率、資產質量提升和改善仍是當務之急。2018年三季報顯示，中原銀行總資產為5824.94億元，2018年半年報顯示，總資產為5450.36億元，增幅不足7%。

對比2017年年末高達17.83%的總資產增幅，疲態明顯。2017年末其總資產為5219.90億元，2016年年末，總資產為4430億元，增幅高達17.83%。

中原銀行資產充足指標出現惡化。截至2018年6月末，中原銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分别為10.74%、10.75%和11.59%，雖符合資本充足率監管要求，但分别較去年末下降1.41個百分點、1.41個百分點和1.56個百分點。

資產質量方面，不良貸款率是衡量商業銀行資產質量的重要指標，2018年半年報顯示，中原銀行的不良貸款率為1.88%，2017年末為1.83%，上升幅度為0.05%。

對比行業，中原銀行不良貸款率一直居高不下。2017年，中原銀行不良貸款率為1.83%，據同年銀監會公佈數據顯示，當年商業銀行平均不良貸款率為1.74%。2016年末，公司不良貸款率為1.86%，對比行業平均不良貸款率為1.74%。

對於居高不下的不良率，中原銀行也有苦衷。據悉，中原銀行是由河南省鶴壁銀行、開封商業銀行、安陽銀行、新鄉銀行等13家城市商業銀行合併而成，重組時該行繼承若幹素質不合格資產及客戶。

47億拿下金融租賃業入門券，中原銀行能否另辟蹊徑

經濟下行、利率市場化、互聯網金融和金融科技衝擊，以中原銀行為代表的中小銀行經營業績仍將面臨較大挑戰。

中原銀行也在不斷調試自己傳統銀行業務模式，補充新鮮血液。今年2月，中原銀行又億47億元併購邦銀金融租賃股份有限公司，切入到金融租賃領域。至此，中原銀行幾乎申請到所有銀行資質和牌照。

邦銀金租主要開展融資租賃業務、轉讓和受讓融資租賃資產、租賃物變賣及處理業務、境外借款、固定收益類證券投資業務、接受承租人的租賃保證金、同業拆借、向金融機構借款等業務。

金融租賃是近幾年才興起的一個光鮮行業，中國銀行業協會金融租賃專業委員會的數據顯示，截至2017年年末，金融租賃公司數量為57家，總資產規模已達20975.14億元，註冊資本金1630.06億元。

一方面，金融租賃對於促進實體經濟發展、支持資本密集型行業融資的作用凸顯，另一方面，監管發放金融租賃牌照速度放緩，也造成了金融租賃牌照成為稀缺資源。

「企業的設備不用購買，通過金融租賃的方式拿來使用，隻需要按期支付租金。在國外，金融租賃應用得非常普遍。」中原銀行董事長窦榮興稱。通過該平台，中原銀行已經開展稅單貸等，專註於服務小微企業的創新金融產品相關業務。

中原銀行的窘境也是線下城商銀行都遇到的困頓，相信隨著金融科技融合，和企業主動求變，城商銀行在提升自身業績的同時，也能幫到更多小微企業。