【大行報告】中泰國際：重申華能新能源(00958-HK)買入評級 目標價3.22港元

【財華社訊】中泰國際發表研報指，華能新能源(00958-HK)昨日(3月11日)公佈了2019年2月份發電量數據，表現理想。其全國風電發電量同比上升9.6%至2531吉瓦時，其中主要風電發電區域内蒙古、雲南、遼寧的風電發電量分别同比增長4.6%、5.4%、9.6%至441吉瓦時、468吉瓦時、236吉瓦時。2月份全國太陽能發電量則同比上升0.1%至108吉瓦時。該公司全國總發電量同比上升9.1%至2459吉瓦時。

據此，中泰國際維持對該公司的盈利預測，併預料股東淨利潤將由2017年的人民幣30.12億上升至2020年的人民幣46.68億，復合年增長率達到15.7%。據悉，公司將於下週一(3月18日)公佈2018年全年業績，併於下週三(3月20日)舉行分析師會議，屆時該行將更新其財務模型。

研報指，按貼現現金流(DCF)分析，該行維持目標價於3.22港元，這對應7.4倍2019年市盈率和29.8%上升空間，併重申「買入」評級。

風險提示：1)項目開發延誤；2)應收賬款風險惡化；3)併網電價大幅下跌。