2021-11-19南京證券股份有限公司張陽對聚燦光電進行研究並發佈了研究報告《聚焦主業發展，經營狀況穩中向好》，本報告對聚燦光電給出中性評級，當前股價為17.69元。
聚燦光電(300708)
聚焦於LED外延片及芯片業務，主營業務收入穩步增長。公司自成立以來專注於LED外延片及芯片業務，不斷深耕主營業務。在宿遷生産基地建成投産後，公司産能增長明顯，逐步形成規模效應，主營業務“造血”能力有了一定的提升。公司2020年全年産量1,385萬片，較上年同期增長19.22%。截至2021年三季報，公司單季度營業收入5.18億，同比增長32.1%，歸屬於上市公司股東淨利潤為6318.0萬，同比增長2167.8%，歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤為3369.3萬，同比增長325.5%；
定增項目落地，中高端LED芯片+MiniLED産能“正在路上”。隨著2020年9月定增項目落地，公司將募集資金主要投向中高端LED芯片及MiniLED芯片業務，産能增長確定性高。建設完成後，項目將用於研發與制造包含Mini/MicroLED、車用照明、高功率LED等在内的高端LED芯片産品，並形成藍綠光LED芯片950萬片/年，其中藍綠光LED芯片828萬片/年，MiniLED芯片120萬片/年。將提升公司産品的競爭力以及盈利能力。
公司合理估值：公司2022年産能將提升至2400萬片/年，在産能利用率95%的假設條件下，公司淨利潤預估為2.1億，當前股價對應PE為47.8，低於LED行業PE均值水平（133.0）。
該股最近90天内共有5家機構給出評級，買入評級3家，增持評級2家；過去90天内機構目標均價為23.93；證券之星估值分析工具顯示，聚燦光電（300708）好公司評級為2.5星，好價格評級為1星，估值綜合評級為2星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)
〖 證券之星數據 〗
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