業績下滑，陽光電源股價大跌超10%，劉格菘三季度大手筆加倉

　　對於一只股價在一年内翻了四倍有餘的公司而言，預期應該說已經接近打滿，而業績增速如果不能覆蓋股價的增速，那麼股價很容易出現短期的回調。

　　今天這樣的事情就發生在了儲能大牛股陽光電源上。今日開盤，陽光電源股價低開超6%，截止發稿，陽光電源跌幅擴大，目前跌超10%。

　　第三季度歸母淨利下滑0.19%

　　10月28日晚間，陽光電源發佈三季報，第三季度公司實現營業收入71.63億元，同比增長44.23%；歸屬於上市公司股東的淨利潤7.48億元，同比下降0.19%。扣非後淨利潤為7.32億元，同比增長8.76%。

　　與此同時值得注意的是，陽光電源2021年1-9月的“經營活動産生的現金流量淨額”為-38.55億元，同比下降858.43%。對此，陽光電源的解釋是“本期採購付款增加所致”。

　　在股東戶數方面，截至2021年9月30日陽光電源股東戶數為12.44萬戶，較上期(2021年6月30日)增加1.5萬戶，增幅達13.74%。

　　在十大股東方面，最引人注意的是就是劉格菘的加倉。

　　其旗下掌管的3只基金廣發雙擎、廣發科技、廣發創新基金分列第7、8、9大流通股東，分別持有969.98萬股、947.82萬股、824.89萬股。

　　三只基金合計持股2742.69萬股，持股佔比2.50%。對比2021年半年報，劉格菘在今年三季度分別增持104.61萬股、157.84萬股、11.63萬股，相比上期合計增持274.08萬股。按9月30日收盤價148.38元計算，加倉市值約4.07億元。

　　機構依然看好陽光電源

　　雖然陽光電源的三季度淨利潤出現下滑，但是機構們依然比價看好陽光電源的未來表現。

　　浙商證券研報認為，2020年公司光伏逆變器全球出貨35GW，市佔率27%。中國廠商市佔率穩步提升，疊加龍頭效應強化，産品技術成熟，市場格局基本確定。新進入者面臨産品認證、渠道搭建與客戶培養三大壁壘，短期難以對格局形成擾動。公司全球銷售網絡加速建設、擴産有序進行，市佔率提升確定性大。

　　此外，在風電變流器方面，陽光電源持續開拓風儲業務及風電後市場運維業務，2021年上半年，公司風電變流器發貨量持續增長。在儲能方面，公司儲能業務高速增長，1500V全場景儲能係統解決方案降本增效顯著，成為當前光儲平價上網壓力下，新能源+儲能實現規模化發展的關鍵支撐技術，全球儲能發貨量實現大幅增長。

　　中金公司則與今日發佈研報，維持陽光電源跑贏行業評級，目標價位190元。中金公司還預測，陽光電源2021年歸母淨利潤26.53億元，同比增長35.75%。