山水水泥(00691-HK)：上海清算所已註銷2015年票據

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【財華社訊】山水水泥(00691-HK)公佈，根據早前公告，内容有關山水水泥全資附屬公司山東山水發行的本金額人民幣20億元、期限210天、年利率5.3%、於2015年11月12日到期及代碼為「15山水SCP001」的融資券（2015年票據）。在其於2015年11月的2015年票據違約後，山東山水已就償還2015年票據的未償還本金與所有2015年票據持有人達成協議。

於2020年6月12日，基於山東山水與票據持有人訂立的進一步協議，銀行間市場清算所股份有限公司（上海清算所）已註銷2015年票據的登記。

如山水水泥於2015年11月5日之公告，山水水泥集團當時在償付2015年票據方面面臨的困難是由以下三項原因造成：

1.2016年票據贖回

山水水泥2015年5月8日公告，依據關於2016年票據的契約之規定，由於發生山水水泥控制權變動，山水水泥於2015年5月8日開始向各票據持有人提出要約，以現金收購由山水水泥發行的所有未清償的2016年到期的8.50%優先票據（2016年票據）。此控制權變動乃由於李留法先生及其聯屬方（包括天瑞（國際）控股有限公司（天瑞，與其附屬公司合稱天瑞集團））於2015年4月10日增持山水水泥的股權，由10.51%增至27.56%，導致李留法先生及其聯屬方成為所持總投票權超過準許持有人實益所持總投票權的山水水泥實益擁有人。

2015年7月7日，山水水泥公告已收購根據收購2016年票據之要約提交的本金額為371,121,000.00美元的2016年票據。就所有所提交的2016年票據已於2015年7月6日付款。山水水泥就收購所有依據收購2016年票據之要約所提交的2016年票據向2016年票據持有人支付的總金額大約為378,424,867.48美元。

2.超短融債券償付

2015年8月30日，山東山水就其於2014年12月3日發行的，於2015年8月30日到期的本金為人民幣1,000,000,000元的超短融債券作出償付。

3.山水水泥財務狀況惡化

山水水泥亦已在日期為2015年9月11日的2015年中期報告以及日期為2015年9月22日的通函中表明，山水水泥的財務狀況出現惡化，此與行業的整體趨勢相符。如2015年中期報告所披露，截至2015年6月30日止六個月的淨利潤虧損主要歸因於山水水泥集團經營業務所在區域的經濟增速放緩，水泥市場需求下滑，加上嚴重的產能過剩，中國水泥市場的競爭持續激烈，遂呈現出量價齊跌的局面。

預計到山東山水將於2015年11月12日償還到期的2015年票據，山水水泥已自2015年6月起尋求融資。然而，山水水泥所接觸的所有銀行及其他金融機構均表示其對於山水水泥管理層存在的不確定性，以及該不確定性對山水水泥集團業務及財務前景可能帶來的影響有所顧慮。

於2015年6月18日至2015年10月28日，天瑞集團多次要求罷免山水水泥當時在任董事。山水水泥當時董事會（「2015年董事會」）宣佈如果實施罷免山水水泥當時在任董事及委任天瑞集團建議的新增董事，將觸發於2020年到期本金總額500,000,000美元息率7.5%的擔保優先票據項下的控制權變更事件。於2015年10月30日，山水水泥收到天瑞來函，據此天瑞提出協助山水水泥取得融資，但前提是需要撤換2015年董事會，以及天瑞的被提名人獲委派加入董事會。

在以上情況下，山水水泥及山東山水的信貸評級遭相關評級機構（包括惠譽）下調，這進一步阻礙了山水水泥集團獲得融資的能力。

於2015年12月1日，2015年董事會被與天瑞存在關聯的前董事會取代。於2016年1月14日，前董事會作出公告，提出以現金收購2020年票據及任何及所有未清償的2016年票據的要約。在該公告中，前董事會稱其已獲得天瑞的保證，其將確保山水水泥於有關時間（即開始日期2016年1月14日及結算日期2016年3月14日）具備足夠資金以履行其與要約有關的財務及其他責任。

於2016年1月15日，前董事會作出進一步公告，稱山水水泥已就償還2015年票據向包銷商提出建議。除償還約24,689,000美元的未清償2016年票據外，2015年票據及2020年票據均未在前董事會在任期間（持續至2018年5月23日）悉數支付。

現任董事會為促進山水水泥集團營運正常化將持續努力

面對長期停牌及債務違約等多項問題，於2018年5月23日獲委任的現任董事會有效實現山水水泥股份恢復買賣，並推動悉數償還並註銷2020年票據及2015年票據，從而穩定運營並恢復山水水泥集團的聲譽：

1.贖回2020年票據並註銷

如山水水泥早前公告，山水水泥於2018年11月28日順利完成贖回並註銷2020年票據。贖回的資金來源係來自(1)2018年8月8日發行本金總額210,900,000美元的可換股債券，及(2)2018年9月3日發行本金總額320,700,000美元的可換股債券。

2.山水水泥股票復牌

現任董事會亦在2018年10月31日的截止日期前滿足了香港聯交所施加的所有條件，包括於2018年10月25日之前完成2017年年報及2018年中報及於可換股債券轉換為山水水泥普通股及發行山水水泥新普通股後將公眾持股量恢復至25%。

3.註銷2015年票據及其他違約票據

截至2018年底，現任董事會已促使山水水泥成功與本金總額達人民幣68億元之全部50家債券持有人達成共識。

山水水泥將繼續努力償還任何尚未清償的債務，註銷違約註記及恢復正常融資能力，從而以符合山水水泥最佳利益的方式持續改善山水水泥的財務狀況。

港交所原文