【IPO追蹤】領益智造（01688.HK）今起招股，獲榮耀、舜宇等基石加持

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近年來，港股消費電子與高端製造板塊持續迎來優質企業登陸，A＋H架構成為頭部製造企業的標配選擇。

於6月17日，國內精密製造龍頭領益智造（01688.HK）正式開啟H股招股，即將加入港股高端製造「陣營」。

領益智造擬全球發售約8.12億股H股，其中10%為香港發售，90%為國際發售，可視情況予重新分配。每股最高發售價10.18港元，每手660股，入場費6786.56港元，國泰君安國際為獨家保薦人。該股擬於6月26日上市交易。

本次招股採取全電子化申請，預計全球發售募集資金淨額約81.52億港元。募資分配規劃如下：約37.6%用於設備投資提升產能、升級核心生產工藝；約11.9%用於強化核心研發能力與技術創新基礎設施建設；約30.0%用於產業鏈資源整合與戰略投資收購；約10.5%用於擴展海內外生產基地布局；剩餘約10.0%用作營運資金及一般企業用途。

本次發行引入了19家基石投資者，基石投資者合計認購金額約4.07億美元（約合31.89億港元），為此次發行提供強力支撐。按最高發售價計算，基石投資者認購股份總數約3.13億股，約占本次發售股份的38.59%。公司的基石陣容兼具產業資源與專業投資能力，涵蓋勝宏科技（02476.HK）、舜宇光學（02382.HK）、榮耀等產業龍頭，以及廣發基金、惠理、景林等知名投資機構。

業務層面，作為全球頭部精密製造服務商，領益智造通俗來講就是電子硬件「全能代工廠」，從零部件、模組到成品組裝一站式生產。截至目前，公司產品廣泛覆蓋AI終端、服務器、機器人、汽車及低空經濟等高景氣賽道。

根據弗若斯特沙利文的資料，以2025年收入計，公司在全球AI終端設備高精密功能件市場行業中排名第一，在全球AI終端設備高精密智能製造平台行業中排名第三。

財務層面，2023年至2025年，領益智造營收規模持續擴張，分別實現營業收入341.54億元（單位：人民幣，下同）、442.60億元、514.29億元；盈利端呈現波動走勢，期內利潤分別為20.14億元、17.61億元、23.27億元。

進入2026年後，領益智造一季度營收約126億元，同比增長10.0%，創上市以來一季度新高；但淨利潤約4億元，同比下滑29.4%。這與公司正處於新業務大規模投入期有關，高盛預計從2026年第二季度起，公司創新業務如人形機器人、液冷、AI眼鏡將開始放量，業績將逐季環比改善。

關於領益智造的更多詳細、深度解讀，可查閱財華社此前報道：《過聆訊！領益智造（002600.SZ）首季利潤承壓，還有哪些隱憂》。