【A股收評】三大指數平穩，AI風口持續，算力概念爆發

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2月26日，三大指數漲跌不一，截至收盤，上證指數跌0.01%，深證成指漲0.19%，創業板指跌0.29%，科創50漲0.85%。兩市超過2300隻股票飄紅，兩市成交額約2.54萬億元。

算力硬件股全線爆發，PCB、CPO集體走強，聚飛光電（300303.SZ）、明陽電路（300739.SZ）漲20%，滬電股份（002463.SZ）、廣合科技（001389.SZ）漲停10%，東山精密（002384.SZ）、勝宏科技（300476.SZ）、生益科技（600183.SH）漲幅居前。

消息面，英偉達（NVDA.US）截至2026年1月25日止的2026財年第4財季營收、經營溢利和自由現金流再創新高。

此外，中原證券研報指出，25Q4北美四大雲廠商資本開支合計為1260億美元，同比增長62.0%。2026年資本開支指引合計超6600億美元，預計同比增長61.0%。TrendForce預計800G以上高速光模塊在全球出貨占比將自2024年的19.5%上升至2026年的60%以上，並逐漸成為AI數據中心的標準配備。

光纖概念亦集體上漲，傑普特（688025.SH）漲20%，亨通光電（600487.SH）、中天科技（600522.SH）漲10%，天孚通信（300394.SZ）大漲。

消息面上，2026年1月，中國市場G.652.D單模光纖價格平均價格超40元/芯公里，創下近七年來新高，部分廠商報價達到50元/芯公里；1月單月市場價格漲幅就超過75%；特種光纖G.657.A2（軍工/數據中心用）60-70元/芯公里，G.654.E（超低損耗）漲到240-260元/芯公里。

電網設備反復活躍，杭電股份（603618.SH）漲近9%，雙傑電氣（300444.SZ）、安靠智電（300617.SZ）、保變電氣（600550.SH）、森源電氣（002358.SZ）、白雲電器（603861.SH）上漲。

消息面上，北美電力變壓器供應缺口達30%、配電變壓器缺口6%，進口依賴度分別達80%和50%，2025年中國變壓器出口總值同比增長36%，均價提升至2.08萬美元/台。據報道，當前，我國多地變壓器工廠已處於滿產狀態，其中部分面向數據中心的業務訂單已排至2027年。

半導體概念表現不俗，安路科技（688107.SH）漲超11%，寒武紀（688256.SH）、神工股份（688233.SH）、長川科技（300604.SZ）大漲。

東莞證券表示，從海內外已披露業績或業績預告的企業情況看，半導體行業整體景氣度上行但細分領域分化，其中AI對算力芯片、存儲芯片、晶圓代工等細分領域的需求端拉動作用明顯。

跌幅榜上，影視院線、傳媒、遊戲、貴金屬等集體走弱，博納影業（001330.SZ）跌近10%，崑崙萬維（300418.SZ）、湖南白銀（002716.SZ）下挫。

地產、保險、白酒、汽車等板塊亦走弱，招商蛇口（001979.SZ）、萬科A（000002.SZ）、賽力斯（601127.SH）下挫。