【A股收評】創業板強勢走高，電力設備、半導體飆漲

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2月12日，三大指數震盪走高，截至收盤，上證指數漲0.05%，深證成指漲0.86%，創業板指漲1.32%，科創50漲1.78%。兩市超過1900隻股票飄紅，兩市成交額約2.14萬億元。

小金屬板塊表現活躍，翔鷺鎢業（002842.SZ）、章源鎢業（002378.SZ）、東方鉭業（000962.SZ）等錄得10%的漲停，中鎢高新（000657.SZ）、格林美（002340.SZ）上漲。

中金公司認為，鎢價短期有望繼續偏強運行，並持續創下新高。該機構指出，由於國內因品位下降、規範化要求趨嚴等影響，供給側產量收縮壓力加大，同時海外其他主要增量項目的投產進度存在不確定性，疊加地緣衝突持續不斷和海外通脹壓力抬升，全球鎢供給增量需要更高的激勵價格。

電力設備板塊漲幅領先，東方電氣（600875.SH）漲10%，歐陸通（300870.SZ）漲7.75%，廣電電氣（601616.SH）、森源電氣（002358.SZ）、思源電氣（002028.SZ）上漲。

消息面上，國務院辦公廳日前印發《關於完善全國統一電力市場體系的實施意見》，分階段明確了目標：到2030年，基本建成全國統一電力市場體系，市場化交易電量占全社會用電量的70%左右；到2035年，全面建成全國統一電力市場體系，市場化交易電量占比穩中有升。

算力、半導體板塊亦走強，翱捷科技（688220.SH）大漲超13%，芯原股份（688521.SH）漲12.89%，江豐電子（300666.SZ）、炬光科技（688167.SH）大漲。

中郵證券認為，春節活動期間，騰訊元寶因瞬時流量激增，部分服務出現短暫不穩定；阿里千問免單卡活動也因訪問過於頻繁出現服務器卡頓情況。我們預計，字節豆包在春晚的活動將重現騰訊、阿里引發的熱潮。屆時，海量互動將導致AI推理tokens的調用需求激增。更重要的是，藉助春晚這一國民級入口，大量用戶有望首次深度體驗並形成使用AI助手的習慣。這種習慣一旦建立，將推動推理算力需求進入穩定增長的長期通道。

液冷概念股同樣走強，川潤股份（002272.SZ）、博傑股份（002975.SZ）、英維克（002837.SZ）、寧波精達（603088.SH）等個股漲停10%。

消息面上，美股液冷服務器龍頭維諦技術在2025財年第四季度財報超預期以及強勁的業績指引驅動下，昨夜股價大漲超24%，續創歷史新高。公開資料顯示，Vertiv是全球最大的液冷和電源管理提供商之一，作為英偉達官方指定液冷合作夥伴，旗下液冷系統能提前獲取Blackwell及Rubin等下一代平台的功耗與散熱需求，並參與製定適配的參考設計。

跌幅榜上，影視、旅遊、傳媒、AI應用等走弱，光線傳媒（300251.SZ）跌超12%，幸福藍海（300528.SZ）、金逸影視（002905.SZ）、橫店影視（603103.SH）均大跌。白酒、食品加工、貴金屬等板塊亦走弱，貴州茅台（600519.SH）、瀘州老窖（000568.SZ）、湖南黃金（002155.SZ）下挫。