電池板塊重挫，陽光電源跌超6%，是危是機？資金逆勢湧入電池50ETF(159796)！全球儲能周期共振，鋰電儲能裝機量大增68%！

11月4日，A股市場震蕩回調，電池板塊重挫，截至收盤，同類規模領先、費率最低檔的電池50ETF（159796）跌超3%，資金逢跌增倉，電池50ETF（159796）全天獲3400萬元淨申購！

電池50ETF（159796）標的指數成分股多數回調，陽光電源大跌超6%，億緯鋰能、欣旺達跌超5%，國軒高科、三花智控等跌超3%，寧德時代、天賜材料等回調。

【電池50ETF（159796）標的指數前十大成分股】

截至15:00，成分股僅做展示使用，不構成投資建議

儲能正經歷全球爆發期。根據國家能源局及第三方機構數據，截至2025年前三季度，全球鋰電儲能裝機量達170GWh，同比增長68%，其中國内新增並網82GWh，同比增長61%，海外儲能裝機94GWh，同比增長74%。

訂單端同樣表現強勁。2025年上半年，中國儲能企業新增海外訂單163GWh，同比增長246%，業務覆蓋全球50餘個國家和地區。出海紅利在陽光電源、寧德時代等企業身上凸顯。

當前儲能需求迎來全球爆發期，供需格局改善下電池板塊景氣度擡升，或將驅動電池板塊邁入新周期！

【需求看儲能：儲能全球共振大趨勢不變】中信建投指出，儲能市場有所恢復，看好儲能全球共振大趨勢不變。國内儲能全面迎來經濟性拐點，投資極為旺盛，主要是新能源市場化+容量電價推動，持續性上認為儲能累計滲透率尚不足10%，上調明年國内新增裝機至300GWh。海外最大的機會來自數據中心帶來的儲能需求，龍頭企業已有大量訂單。儲能將帶動鋰電需求明年增速超過30%，對應材料、電池、集成均存在投資機會。（來源於中信建投20251103《持續看好儲能全球共振》）

具體來看：

【國内：上調明年國内儲能新增裝機至翻倍】

對於國内市場，中信建投上調明年國内儲能新增裝機至翻倍（1）招標景氣上行（2）社會資本投資積極（3）經濟性提升多省成為投資富礦。因此，在旺盛的需求下，明年鋰電池總需求有望超過2700GWh，同比增速30%以上，多個環節均可能出現短缺。

中信建投統計下來今年1-9月份國内儲能項目新增招標255.8GWh，同比增長97.7%。此前市場認為，136號文「取消強制配儲」 5.31後招標數據理應回落，但實際上招標不減反增，6、7、8、9月新增招標同比增速分別達到231%、195%、75.5%、101%。考慮到Q4往往為招標旺季，即使保守來看今年Q4招標量同比持平無增長，則全年招標至少可達到361.6GWh。（來源於中信建投20251103《持續看好儲能全球共振》）

【歐洲：能源轉型激發儲能需求，大儲接替戶儲高速成長】

中信證券指出，歐洲大儲呈現加速增長態勢，伴隨歐洲負電價頻發提升現貨峰谷價差，多數國家儲能項目收益率已提升至10%-15%，且西班牙大停電後歐洲各國政府加大儲能支持力度，2025年有望成為歐洲大儲爆發拐點。從歐洲需求體量看，根據測算，2030年歐洲新增裝機有望達到165GWh，2024-2030年預計復合增速40%，對應市場空間1700億元。拆分看，東歐儲能項目短期有望快速爆發，西歐&南歐遠期體量更大。國産廠商依託成本優勢，有望持續提升歐洲儲能份額，看好佈局歐洲儲能業務的電芯、係統集成環節廠商。（來源於中信證券20251104《能源轉型激發儲能需求，大儲接替戶儲高速成長》）

【美國：數據中心配儲有望迎來大發展】

招商證券指出，隨著AI行業的大發展，美國在數據中心領域正在進行大投入。由此將顯著拉動美國全社會用電量，數據中心正在成為用電大戶。而高負荷密度、波動大的需求特徵，使得數據中心的並網問題，成為了行業發展的主要瓶頸，在得克薩斯州並網排隊時間高達11年，並網能力已經成為美國數據中心選址的最優先考量。配置儲能係統，能夠減少數據中心的並網容量、平抑功率波動，能夠有效推動項目快速並網。同時，配置儲能在實現業主氣候目標以及節省電費方面也有幫助。因此，儲能行業在數據中心的應用，有望迎來大發展。估算到2030年，數據中心對美國儲能的需求拉動在122-245GWh。（來源於招商證券20151103《數據中心配儲有望迎來大發展】》）

【如何佈局「景氣上行+催化豐富」的電池板塊？】

電池板塊自身的基本面趨勢、技術催化等因素有望支撐強勢股價表現延續，但是電池板塊整體産業鏈長、涉及環節復雜，催化因素豐富，個股投資難度較高，不妨選擇指數投資「降維」，更快地把握電池板塊歷史性爆發機遇！

ETF投資可分為兩步走：一選指數，選擇與當前儲能爆發、固態電池催化等行情最貼切的指數；二選ETF，選擇規模大、流動性好、投資成本低的ETF。

電池50ETF（159796）標的指數儲能含量大幅領先同類，固態電池含量高！從當前電池板塊各細分部分來看，儲能板塊受海外需求超預期，供需關係急速反轉，子版塊漲價邏輯強勁，可重點關注電池50ETF（159796）標的指數的儲能含量高達25%，大幅領先同類指數，將充分受益於儲能子版塊的爆發！此外，固態電池作為新技術，熱點催化不斷，未來成長潛能巨大。電池50ETF（159796）標的指數固態電池含量達42%，充分受益於固態電池新技術突破帶來的成長機遇！

注：儲能包括光伏設備、電網自動化、水電、其他儲能設備等中證四級行業，固態電池含量以成分股熱門概念板塊中是否含固態電池為準，截至20251016

且對比前十大成分股來看，電池50ETF（159796）標的指數聚焦儲能與動力電池兩大黃金板塊，其中第一權重股光伏逆變器龍頭佔比達14.57%，其餘同類指數不含該成分股，此外還涵蓋全球動力電池龍頭、固態電池先行者等優勢企業。

電池50ETF（159796）規模領先、費率最低檔。在跟蹤中證電池主題指數（CS電池指數）的ETF中，電池50ETF（159796）規模同類大幅領先！此外，電池50ETF（159796）的管理費僅為0.15%/年，同類最低一檔，力求為投資者帶來良好的投資體驗！場外投資可關注聯接基金，（A類：012862；C類：012863)，一鍵把握電池板塊「第二春」機遇！

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本材料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。投資有風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資産，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》和《産品資料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投資人基金投資的「買者自負」原則。以上基金均屬於較高風險等級(R4)産品，適合經客戶風險承受等級測評後結果為進取型(C4)及以上的投資者，客戶-産品風險等級匹配規則詳見匯添富官網。

内容來源：有連雲