港口航運股集體大漲！新一輪上升機會來臨？

原創

10月14日，在港股及A股兩市整體走弱的市況下，港口航運股繼續集體走高。

截至收盤，藍河控股（00498.HK）漲6.67%，中遠海控（01919.HK）漲4.08%，德翔海運（02510.HK）漲3.17%，金輝集團（00137.HK）漲3.08%，中遠海發（02866.HK）、東方海外國際（00316.HK）等跟漲。

在A股，相關概念股同步衝高。截至收盤，南京港（002040.SZ）錄得漲停板，實現兩連板；寧波海運（600798.SH）漲7.64%，連雲港（601008.SH）漲4.08%，寧波遠洋（601022.SH）漲3.95%，中遠海控（601919.SH）等亦紛紛上揚。

港口及航運板塊走強背後，多個催化因素集中釋放。

10月13日，波羅的海幹散貨運價指數較前一交易日上漲10.74%，至2144點，創9月29日以來最高水平；海岬型船運價指數上漲21.19%，至3392點，觸及9月29日以來最高水平。

有分析師指出，地緣因素正在創造潛在幹擾，集裝箱運費在運營商提價預期下出現短期上漲。

華泰證券指出，此次收費是針對美方對中國企業及中國造船舶加徵港口服務費的反製措施，收費標準與美方政策基本一致。中美雙方互徵港口費自2025年10月14日起生效。從貿易流向區分，集運受美方港口費影響較大，油運/散貨受中方港口費影響較大。短期看，船公司可能重新調配全球船舶部署和港口掛靠以減少相關成本，這一過程將造成供應鏈擾動，進而推升運價。

華創證券稱，中美雙方互徵港口費措施將帶來船司成本端的增加，同時措施落地窗口會打亂既定的交易節奏及方案，造成短期的混亂局面，在貿易摩擦加劇的背景下，船司具有更強的成本轉嫁動機以及更強話語權，支撐短期運價上漲。建議關注中美貿易摩擦航運股投資機會，油輪、幹散運費有望受益於短期混亂風險溢價。

此外，近日海關統計數據顯示，今年前三季度，我國貨物貿易進出口33.61萬億元人民幣，同比增長4%。其中，出口19.95萬億元，增長7.1%。有分析指出，外貿高增長直接驅動港口吞吐量增加。政策紅利和基本面改善協同作用，港口航運板塊短期業績預期增強，中長期競爭力有望提升。