從美洲鋰業到天齊、贛鋒：一場跨越太平洋的鋰電狂歡！

原創

10月2日，港股實現開門紅，鋰礦雙雄更是一馬當先，截至收盤，天齊鋰業（09696.HK）大漲12.93%，贛鋒鋰業（01772.HK）大漲11.45%。

鋰電板塊方面，寧德時代（03750.HK）漲近6%，比亞迪電子（00285.HK）、中創新航（03931.HK）、瑞浦蘭鈞（00666.HK）均上漲。

美國鋰礦界傳來「大動作」

消息面，近日，美國能源部長賴特表示，美國政府將持有礦業巨頭美洲鋰業(Lithium Americas)部分股份。受該消息刺激，當地時間10月1日，美洲鋰業（LAC.US）股價暴漲超23%。

據悉，美洲鋰業公司正在美國内華達州開展一個大型鋰礦開發項目Thacker Pass，該鋰礦是美國已知最大鋰礦床之一，該項目的第一階段預計將於2027年底投入運營。

美國政府「親自下場」，將顯著提升市場對美洲鋰業公司融資和項目推進的信心，目前美國鋰產量較低，上述項目將成為美國最主要的鋰資源來源。

在全球雙碳發展的進程中，鋰礦資源的戰略意義凸顯，美國「國家隊」的入股，也體現出其在新能源關鍵礦產供應鏈上的野心。相關市場情緒刺激了國内的投資者，鋰礦雙雄應聲大漲。值得一提的是，贛鋒鋰業是美洲鋰業的股東，公司直接受益於後者股價上漲。

儲能景氣度高漲，鋰礦或成為「香饽饽」

除了海外的利好，國内近期儲能景氣度高漲，政策春風不斷。

9月份，國家發展改革委、國家能源局印發《新型儲能規模化建設專項行動方案（2025—2027年）》的通知。其中提出，2025-2027年三年内全國儲能新增裝機容量超過1億千瓦；到2027年，全國新型儲能裝機規模達到1.8億千瓦(180 GW)以上，帶動項目直接投資約2500億元。

業内人士指出，這意味著當前儲能裝機規模將近乎翻倍。新型儲能技術路線仍以鋰離子電池儲能為主，鋰電賽道復蘇確定性進一步夯實。

儲能的重要性無需多言，儲能是支撐新型電力繫統的基礎設施，能夠為電網運行提供調峰、調頻、備用、黑啓動、需求響應支撐等多種服務，在新能源快速發展的當下不可或缺。

近年來，國内多個省份推出容量電價、容量補償政策，為儲能提供了有力的保底收益。同時，新能源進入市場促進各省峰谷價差顯著拉大，容量電價、容量補償政策結合市場化峰谷套利，多省儲能項目可實現良好的經濟性，這也進一步促進了儲能需求的旺盛。

另外，今年以來，海外儲能需求旺盛。中信證券研報指出，伴隨海外能源轉型，新能源佔比提升帶動靈活性調節資源的需求，海外儲能市場有望迎來需求放量。國產儲能產業鏈具備明顯優勢，電芯、儲能繫統環節全球份額持續提升。相比國内市場，海外其實是真正的「肥肉」。

在儲能的帶動下，近一段時間，儲能電芯進入「賣方市場」，甚至出現「加價也排不到貨」的狀況，行業供需格局緊張。目前，寧德時代、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、遠景儲能等企業的產線持續滿負荷運轉。

下遊的需求爆發大概率推動上遊鋰資源的復蘇。數據顯示，碳酸鋰價格從2024年底的10萬元/噸低點回升至今年9月末的14萬元/噸，產業鏈價格呈現良性回升。

對於後續碳酸鋰走勢，不少機構表示樂觀。

東海期貨近日指出，當前碳酸鋰供需雙增，週產量創新高，儲能帶動下旺季需求表現強勁，社會庫存小幅去庫，冶煉廠庫存向下遊轉移，下遊持續補庫。基本面邊際轉好，下方空間有限，行情震蕩偏強，關注反内卷政策驅動。

瑞達期貨亦表示，海外礦商挺價意願仍強，國内礦區供給走向預計將逐步明晰，鋰礦或將延續堅挺報價。

結語——

從產業鏈的復蘇，到機構的認可，疊加海外利好，多重因素共振下，鋰礦雙雄重新站上了風口，也似乎正在為整個鋰電賽道打開一扇新的大門。鋰電板塊有望獲得更多機構的追捧，行業或迎來價值重估的機遇期。