2025年上半年通信行業業績表現亮眼，光模塊景氣度機遇顯著，通信ETF(159695)調整蓄勢

截至2025年9月16日 11:02，國證通信指數下跌1.14%。成分股方面漲跌互現，劍橋科技領漲9.65%，金信諾上漲6.06%，銀之傑上漲4.14%；仕佳光子領跌，天孚通信、新易盛跟跌。通信ETF(159695)下修調整。拉長時間看，截至2025年9月15日，通信ETF近1周累計上漲5.45%，漲幅排名可比基金第一。

流動性方面，通信ETF盤中換手9.35%，成交2816.42萬元。拉長時間看，截至9月15日，通信ETF近1周日均成交5512.13萬元。

規模方面，通信ETF最新規模達2.99億元，創近1年新高，位居可比基金第一。份額方面，通信ETF最新份額達1.57億份，創近1年新高，位居可比基金第一。資金流入方面，通信ETF最新資金淨流入1337.54萬元。拉長時間看，近5個交易日内，合計「吸金」2968.34萬元。

截至9月15日，通信ETF近1年淨值上漲109.34%，指數股票型基金排名189/3013，居於前6.27%。從收益能力看，截至2025年9月15日，通信ETF自成立以來，最高單月回報為33.97%，最長連漲月數為4個月，最長連漲漲幅為76.09%，上漲月份平均收益率為8.01%。

華創證券指出，全球AI資本開支持續加碼，産業鏈投入確定性提升，光模塊景氣度機遇顯著。通信行業年内上漲63.24%，跑贏滬深300指數48.32個百分點，光模塊、衛星通信等細分領域表現突出。

紅塔證券則認為，2025年上半年通信行業業績表現亮眼，營收與淨利潤增速大幅增長，毛利率與淨利率創2022年以來新高。行業持續受益於AI驅動，光通信板塊業績漲幅最高，光模塊從400G到800G再到1.6T叠代加快，低功耗LPO/LRO、高集成CPO規模部署。政策推動+企業業績高增帶動投資情緒，AI産業鏈光模塊、光通信等算力硬件股領漲。

數據顯示，截至2025年8月29日，國證通信指數前十大權重股分別為新易盛、中際旭創、中興通訊、中國電信、中國移動、中國聯通、天孚通信、中天科技、傳音控股、聞泰科技，前十大權重股合計佔比64.43%。

場外投資者可以通過通信ETF聯接基金（019072）佈局AI變革下的光通信投資機遇。

内容來源：有連雲