港股科技反彈！騰訊大漲近3%，港股通科技30ETF(520980)漲超1%，單日大舉攬金超2億元！AI大模型叠代加速，南下資金年度流入規模創新高！

今日（8.4），港股探底回升，恒生指數、恒生科技指數紛紛止跌翻紅，走勢強勁。科技屬性100%的港股通科技30ETF（520980）漲1.19%，成交額輕松突破3.5億元。資金面上，港股通科技30ETF（520980）上一交易日大舉攬金超2億元，已連續15日獲資金淨流入，合計「吸金」超13億元！截至8月1日，最新規模超22億元創上市新高，同指數規模領先！

港股通科技30ETF（520980）標的指數多數飄紅：優必選漲超10%，華虹半導體漲超8%，聯想集團漲超5%，騰訊控股、小米集團、快手、中芯國際漲超2%，美圖公司漲超1%。

【南下資金年度流入規模創新高，關注低估值的港股科技板塊】

方正證券指出，7月港股主要寬基指數震蕩收漲，恒生指數、恒生國企指數一度創下年内新高。港股科技板塊，恒生科技指數當前估值水平處於歷史低位。截至7月31日，恒生科技指數PE估值水平為21.5，處於2016年以來自下而上19.5%分位數。

7月南下資金再度加速流入港股市場，年度累計流入規模創近年來新高。截至7月底，今年來南下資金累計流入港股市場規模已達8083億元，遠超同期水平。

來源：方正證券研究所

方正證券認為，港股市場在回調後有望繼續迎來趨勢性上漲行情，結構上建議關注當前估值處於歷史較低位的科技類指數。驅動本輪港股走強的因素並未出現反轉，我國經濟基本面韌性強，且當前處於盈利下行周期尾聲階段，疊加一係列政策利好出台，市場風險偏好顯著改善。此外南下資金仍在持續加速流入港股市場，流動性環境整體較為友好，後續有望進一步流入，推動港股行情向好前進。

（來源：方正證券20250803《2025年8月港股月報》）

華泰證券表示，近期市場回調主要因為内外部預期的重新修正，外部預期調整可能是主要原因。在本身已經積累了較多漲幅的情況下，預期變動會導致市場波動較大，但這並未改變港股市場的中期配置邏輯。配置上建議尋找景氣改善+低估值板塊，尤其強調對科技板塊的配置；短期交易圍繞中報業績展開，建議關注：1）估值有性價比且景氣改善的遊戲和互聯網電商龍頭；2）前向12個月估值分位數略高但盈利兌現度高，如港股創新藥及非銀金融。

（來源：華泰證券20250803《市場回調帶來結構性機會》）

【國内大模型加速叠代，海外AI商業化成果顯現】

國内模型開源領先，模型即Agent範式或正形成。近期國内外大模型加速叠代，太平洋證券認為，目前模型後訓練階段仍具備工程紅利，基於此國内外大模型持續拓展智能邊界，且國内模型在開源領域表現突出，在Hugging Face開源前10榜單中佔據8位，而海外OpenAI、xAI等仍在閉源發力。同時，各基礎大模型均實現通用Agent能力提升，模型即Agent的範式或正在形成。

海外科技巨頭驗證AI商業化路徑，AI嵌入深度為關鍵。近期海外科技巨頭相繼發佈25Q2財報，AI相關收入是公司業績增長的主要驅動力。太平洋證券認為，海外科技巨頭亮眼的業績表明在持續高Capex投入下，AI商業化成果顯現，關注AI帶來的降本增效。

（來源：太平洋證券20250804《傳媒互聯網行業周報》）

一鍵佈局港股科技，認準更「純」科技屬性的港股通科技30ETF（520980）！標的指數聚焦TMT行業，不含醫藥、家電、汽車，AI屬性更純！前十大成分股合計權重高達75%，龍頭含量更高！港股通科技30ETF（520980）還支持T+0交易、不佔用QDII額度，是投資港股科技賽道更為高效便捷的選擇，一鍵輕松勾勒精華版的「科技版圖」！

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《産品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特徵，特別是特有風險，並根據自身投資目的、投資經驗、資産狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資産，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。上述基金屬於中等風險等級（R3）産品，適合經客戶風險等級測評後結果為平衡型（C3）及以上的投資者。標的指數並不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。請投資者關注指數化投資的風險以及集中投資於單一指數成分股的持有風險，請關注部分指數成分股權重較大、集中度較高的風險，請關注指數化投資的風險、ETF運作風險、投資特定品種的特有風險等；以上産品投資於境外證券市場，基金淨值會因為所投資證券市場波動等因素産生波動。本基金投資範圍包括港股，會面臨因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。

内容來源：有連雲