“吃药”行情继续，减肥药概念逆势大涨！

原創

6月10日，“吃药”行情继续，减肥药板块逆势上扬，成为两市为数不多的强势板块之一。

截至收盘，翰宇药业（300199.SZ）涨13.58%，众生药业（002317.SZ）涨10%，一品红（300723.SZ）涨9.4%，此外，科兴制药（688136.SH）、皓元医药（688131.SH）、甘李药业（603087.SH）、乐普医疗（300003.SZ）均录得上涨。

值得注意的是，A股的常山药业（300255.SZ）近期股价暴涨，5月份以来累计上涨近140%，成为减肥药板块的核心“阵眼”。

消息面，美国糖尿病协会（ADA）官网显示，其第85届科学年会将于6月20至23日在美国芝加哥McCormick会展中心举行，该会议被誉为“全球规模最大的糖尿病会议”。本次重磅会议无疑也吸引了减重巨头的参与，包括礼来Bima的专题研讨会。

此外，近年来，用于减重的“GLP-1类”药物爆火，在本次会议上，GLP-1类药物的多靶点升级与减重治疗新策略将被重点讨论。

国内也有不少企业踊跃参加本次糖尿病会议，其中，博瑞医药（688166.SH）宣布其自主研发的全球创新双靶点激动剂BGM0504注射液（GLP-1/GIP多肽）的多项临床研究数据将在ADA年会上展示；港股的来凯医药（02105.HK）也宣布将在ADA年会上以壁报形式展示多项增肌减脂领域的研发成果。这背后也反映出中国减肥药企业的实力。

有市场人士指出，目前GLP-1靶点在肥胖治疗中的价值已获得广泛认可，预计市场规模将不断扩大，行业景气度无虞，这或许也是减肥药板块反复活跃的重要原因。其中，龙头常山药业的股价之所以暴涨，核心逻辑就在于公司GLP-1类药物的想象空间，资金押注其未来在减肥药赛道的成长潜力。

对于后续减肥药板块的行情，中信证券较为看好。该行在研报中指出，预计后续海外巨头业绩预期指引、重磅药物销售数据超预期、海外GLP-1药物在其余适应证的研发阶段性成果披露，以及国内相关产品的上市成功审批都将对减肥药板块形成反复催化，有望形成跨年度的主题行情。

世纪证券亦表示，减肥药作为代谢领域的重磅产品，有望成为多种代谢疾病的基础药物，减肥药已成为全球MNC的必争之地。国内药企得益于快速的创新速度和低廉的研发成本，在GLP-1单靶点口服药等多个方向广泛布局，有望在即将到来的减肥药BD潮中达成交易，减肥药产业链值得持续关注。

当前，我国肥胖人群规模持续攀升，有研究预测，如果得不到有效遏制，2030年我国成人超重肥胖率将达到70.5%，儿童超重肥胖率将达到31.8%。医学早已明确界定，肥胖其实是一种慢性疾病。除了全民健康之外，减肥药也可以帮助进一步减轻医保控费的压力，政策层面也为减肥药赛道保驾护航。

值得一提的是，也有观点认为，减肥药市场竞争愈发激烈，叠加仿制药产商不断涌入，这一赛道或许正从蓝海走向红海。

海外机构也公开唱反调。此前高盛曾预测减肥药市场2030年达1300亿美元，现在已经变成950亿美元。高盛也将美国减肥药市场的峰值预期下调至700亿美元。

不过该行也提到，“美国以外”减肥药市场的峰值预估上调至500亿美元。高盛强调，现有市场参与者和新进入者仍将获得重大的增长机遇。