全球資本市場的「新風暴」？美股將迎代幣化股票

原創

區塊鏈技術作為數字經濟時代的核心基礎設施，近年來已從概念驗證階段快速邁向規模化應用，展現出颠覆傳統金融格局的潛力。

代幣化股票通過區塊鏈技術實現高效結算和流動性釋放，不僅推動了金融市場的創新，更可能徹底改變全球資本流動的規則，讓投資無國界成為現實。

股票代幣化在全球範圍内已有多個先例，但早期嘗試大多因監管壓力或市場接受度不足而未能持續。近日，又有一家加密貨幣交易所繼續嘗試股票代幣化。

據外媒報道，加密貨幣交易所Kraken計劃允許非美國客戶通過數字賬本以代幣形式交易蘋果(AAPL.US)、英偉達(NVDA.US)、特斯拉(TSLA.US)等熱門股票。Kraken表示，此類「代幣化股票」將讓非美國人更便捷地投資美國股票。

與比特幣類似，這些代幣將支持一周7天、一天24小時連續交易。這意味著，即便美國股市休市時，投資者也可進行交易。

Kraken表示，以代幣形式交易美股熱門股的計劃在未來幾周内啓動，將在歐洲、拉丁美洲、非洲和亞洲上線。但是，Kraken的美國客戶將無法參與這些代幣交易。

據悉，Kraken交易所在美國財政部金融犯罪執法網絡（FinCEN）注冊，並持有多個國家的合規牌照（如美國、加拿大、澳大利亞、歐盟等），支持超過200種加密貨幣交易，包括比特幣、以太坊等主流幣及小眾代幣。該交易所適合注重安全與合規的中高級投資者，尤其在歐美市場有較強影響力。

在此之前，已有多家加密貨幣交易所探索代幣化股票交易。例如，數字資產衍生品交易所曾于2020年與德國CM-Equity合作推出代幣化股票（如特斯拉、蘋果），允許非美用戶交易，但2022年因該交易所破產而終止。

2021年，全球最大的加密貨幣交易所幣安也曾上線特斯拉代幣化股票交易服務，但僅數月後，因監管機構的警告，該服務被迫終止。

隨著美國政府對加密貨幣行業的監管態度轉向寬松，RWA（真實世界資產）賽道迎來復蘇。政策東風之下，Kraken等交易所重啓代幣化股票服務，正是踩中了這一波行業紅利，這一領域也因此正迎來第二波探索期。

業内人士分析認為，對于加密貨幣市場來說，Kraken推出的代幣化股票服務極大地降低了傳統投資者進入加密貨幣市場的門檻。它允許用戶通過加密貨幣的形式間接投資美股，巧妙地融合了傳統金融與區塊鏈技術的優勢。然而，這一創新模式也面臨著監管合規和流動性管理等方面的潛在挑戰。

對于資本市場，尤其是美股市場而言，代幣化股票的出現為那些受地域限制（例如某些新興市場國家）或因種種原因無法開設美股賬戶的投資者提供了一種間接參與美股交易的途徑。這不僅有助于擴大美股的投資者群體，還能為美股市場注入新的資金，從而增加對美股的需求。

此外，代幣化股票的全天候交易模式，可能會導致在非傳統交易時段出現價格波動，進而對次日美股開盤價產生一定的間接影響。