大消费集体爆发，乳企、酒企表现抢眼

原創

3月14日，港A两市的大消费板块联袂上攻，市场做多情绪高涨。

在港股市场，婴童用品、奶制品、化妆品、啤酒、节假日概念、体育用品、家电等各细分赛道均涨幅居前。

乳企、酒类股表现尤为突出，中国飞鹤（06186.HK）涨15.68%，澳优（01717.HK）涨12.96%，蒙牛乳业（02319.HK）涨9.03%，九毛九（09922.HK）涨6.96%，百威亚太（01876.HK）涨4.98%，华润啤酒（00291.HK）涨5.46%，青岛啤酒股份（00168.HK）涨4.61%。

旅游股中，美团-W（03690.HK）涨5.41%，中国中免（01880.HK）涨4.59%，同程旅行（00780.HK）涨2.61%。体育用品股中，李宁（02331.HK）涨6.38%，安踏体育（02020.HK）涨5.32%，361度（01361.HK）涨5.12%。家电股中，海信家电（00921.HK）涨6.48%，海尔智家（06690.HK）涨6.01%。

在A股市场上，乳业、白酒、啤酒、零售、影视等各类消费板块也掀起涨停潮。贝因美（002570.SZ）、爱婴室（603214.SH）、酒鬼酒（000799.SZ）、水井坊（600779.SH）、舍得酒业（600702.SH）等个股都成功录得涨停板。

市场分析指出，此轮消费板块的强劲表现，主要得益于利好政策与市场情绪的双重共振。

据报道，国新办将于2025年3月17日（下周一）下午3时举行新闻发布会，介绍提振消费情况。这一消息极大提振市场情绪。

此外，国家金融监督管理总局于3月14日印发通知，从丰富金融产品、便利金融服务、营造良好消费环境等方面，提出优化消费金融政策的具体举措，助力提振消费。金融监管总局要求加大对批发零售、住宿餐饮、文化旅游、教育培训、健康养老等消费服务行业的信贷投放。

消费作为拉动经济增长的“三驾马车”之一，为了促进经济的持续健康发展，国家一直将“提振消费，扩大内需”置于重要战略位置。

2025年政府工作报告中，首次将“大力提振消费、全方位扩大国内需求”放在第一位。报告还明确，2025年将实施提振消费专项行动，从提升消费能力、增加优质供给、改善消费环境三方面入手，释放多样化、差异化消费潜力，推动消费提质升级。

多地政府积极响应国家号召，迅速出台促进消费补贴政策。以上海为例，春节过后，上海市政府宣布启动2025“乐·上海”服务消费券发放工作，投资资金5亿元，聚焦餐饮、旅游、电影、体育等四大领域。

近日，深圳也发布了《2025年深圳商务投促领域支持政策要点》，将大力提振消费扩大内需位列政策要点之首。《要点》明确，加力扩围支持消费品以旧换新，对家电、数码产品的以旧换新补贴，最高可达2000元；推进电动自行车以旧换新，给予一次性500元补贴；支持汽车以旧换新，对报废更新方式换购小汽车给予1.5万元或2万元补贴。

受政策面利好影响，近期各类消费需求逐渐释放，资本市场消费板块成为热点之一。

市场分析表示，步入2025年后，一系列宏观政策积极信号，将为全国消费市场加快复苏企稳回升注入了新的动力。大消费板块迎来配置窗口期，看好消费板块基本面向好与估值修复行情。

东兴证券指出，随着扩内需、稳投资等一系列政策的落地，消费会逐渐企稳并恢复。特别是餐饮消费会跟随着经济的复苏而复苏，预期餐饮上下游的消费或将有所好转。

招商证券也表示，出口下行压力已初步显现，扩大内需的必要性愈发凸显；近期有关消费的表述较为积极，2025年财政支出增速创近五年新高，后续提振消费的专项计划有望出台进一步提振需求，消费可能阶段性接力科技表现占优。