【IPO追蹤】順豐控股今起招股，有望成年内第二大IPO

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財華社訊，2024年11月19日，順豐控股（06936.HK）啓動招股，計劃全球發售1.7億股股份，其中1.5385億股股份為國際發售股份，1615萬股股份為香港公開發售股份。

每股發售股份的指示性發售價範圍介乎32.30港元至36.30港元，按此計算，順豐控股此次募資最多61.71億港元。這也將使順豐控股成為繼美的集團(00300.HK)後，年内港股市場最大一宗IPO。

順豐控股香港公開發售於2024年11月19日（星期一）上午九時正開始，並將於2024年11月22日（星期四）中午十二時正結束，並預計於2024年11月26日（星期二）下午十一時正公佈發售價。

順豐控股本次發行的H股預計於2024年11月27日上午九時正在聯交所掛牌並開始上市交易，股份代號為6936，每手買賣單位為200股股份，入場費約7333.22港元。

基石投資方面，順豐引入多名基石投資者，包括Oaktree、信置(00083.HK)全資擁有的惠漢、WT Asset Management、中國太保(02601.HK)、小米(01810.HK)全資子公司Green Better和睿郡資產管理等，認購總金額約為15.918億港元，將認購的發售股份總數為4384.98萬股，以招股價上限、未行使超額配股權計，相當於佔全球公開發售股份的約25.79%。 

順豐控股擬將全球發售募集資金淨額按下述金額比例用於下述用途：約45%用於加強其國際及跨境物流能力；約35%用於提升及優化公司在中國的物流網絡及服務；約10%用於研發先進技術及數字化解決方案，升級供應鏈和物流服務及實施ESG相關舉措；約10%用作營運資金及一般企業用途。

順豐控股1993年成立於廣東順德，總部位於深圳。經過多年發展，順豐控股已成長為全球物流行業的龍頭企業。其業務包括時效快遞、經濟快遞、快運、冷運及醫藥服務、同城即時配送、國際快遞、國際貨運及代理、供應鏈等物流板塊。

按2023年收入計，順豐控股是中國及亞洲最大的綜合物流服務提供商，也是全球第四大綜合物流服務提供商。其中在中國市場，順豐控股在時效快遞領域的市場份額高達63.9%，遙遙領先於其他同行。

然而，順豐控股近些年的經營業績增速出現了下滑。2023年，順豐控股收入增速由正轉負，當年收入下降3.4%至2584.09億元（人民幣，下同），歸母淨利潤為82.34億元，增速為32.2%。對於收入下滑，主要受全球宏觀經濟及貿易疲軟的影響，國際物流需求總體面臨一定程度放緩。

在2024年上半年，順豐控股仍增長乏力，營收同比僅增長8.1%至1344.1億元；歸母淨利潤則相對強勁，同比增長15.1%至48.1億元。

由於存量市場競爭加劇，單票收入下降，壓制了快遞公司的利潤。2024年上半年，順豐控股的速運物流板塊票均收入儘管同比上升0.1元至15.9元/件，但仍處於歷史低位。

對於順豐控股財務解讀、業務結構、上市目的及潛在風險，可以查閱此前財華社策劃的《順豐控股謀求「A+H」，利潤穩增背後有挑戰》。