【IPO追蹤】夢金園開啓招股，預計11月29日上市

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財華社訊，2024年11月21日，夢金園（02585.HK）啓動招股，計劃全球發售4395.68萬股H股，其中3956.1萬股股份為國際發售股份，439.58萬股股份為香港公開發售股份。

每股發售股份的指示性發售價範圍介乎12.00港元至14.40港元，據此計算，夢金園此次最高募資額為6.33億港元。公司表示，假設發售價為每股H股13.20港元（即發售價範圍的中位數）及假設超額配股權未獲行使，經扣除全球發售應付的包銷佣金、費用及估計開支後，公司將收到全球發售所得款項淨額約5.02億港元。

夢金園香港公開發售已於11月21日開始，並將於2024年11月26日（星期二）中午十二時正結束。預期定價日為11月27日，最終發售結果預期不遲於2024年11月28日（星期四）公佈。

夢金園預計將於2024年11月29日（星期五）開始在聯交所主板交易，股份代號為2585，每手買賣單位為200股股份，入場費為2909.04港元。

基石投資方面，夢金園的基石投資者包括天津海泰資本、Matrix Capital、Solid Elegance、Bright Ambition及Swift Grace，基石投資者共認購約2.12億港元。假設超額配股權未獲行使，假設發售價為每股H股13.20港元（即發售價範圍的中位數），基石投資者認購的股份佔發售股份總數的約33.14%。

夢金園擬將集資所得款項淨額約50%用於升級山東濰坊的生產設施以增強生產能力；約34%將用於擴大和加強銷售網絡；約16%將用於投資信息科技。

夢金園是專注中國三線及以下城市市場的黃金珠寶首飾原創品牌制造商，是為數極少實現運營涵蓋黃金珠寶產業各關鍵環節（從原材料採購及提純精煉、研發、產品設計、制造到通過多元化銷售網絡零售）的企業之一。弗若斯特沙利文資料顯示，於2023年，就黃金珠寶收益而言，夢金園在中國黃金珠寶市場的黃金珠寶品牌中排名第五，市場份額為3.8%。

2021年以來，夢金園盈利能力表現不穩定。2021年、2022年、2023年，公司營收分别為168.71億元(人民幣，下同)、157.24億元、202.09億元；同期公司擁有人應佔溢利分别為2.21億元、1.81億元、2.3億元。2024年上半年，公司營收為99.8億元，同比增長7.1%，但公司擁有人應佔溢利大幅下降54.5%至4743.3萬元。

對於夢金園市場地位、業務結構、財務解讀及潛在風險，可以查閱此前財華社策劃的《【IPO前哨】黃金珠寶零售商夢金園轉戰港股，2022年純利率僅1.1%》。