中國軟件國際飙漲近30%，SaaS概念也站上了風口？

原創

10月7日，港股的中國軟件國際（00354.HK）跳空大漲,截至發稿前漲幅達29.83%，報8.40港元/股，市值229.66億港元。自9月23日至今，該公司股價已然翻倍。

公司股價的飙升，除了眾所周知的港股市場環境改善、投資者情緒樂觀等因素外，與華為概念股站上風口也有一定關系。

資料顯示，中國軟件國際與華為深度合作，公司屬於鴻蒙生態的核心玩家，與鴻蒙生態服務公司共同探索鴻蒙生態在不同行業的發展路徑。

在此前9月20日的「華為雲之夜」中，中國軟件國際獲得華為雲「共攀高峰夥伴獎」。

9月24日，華為秋季全場景新品發佈會舉行。會上餘承東表示，純血鴻蒙將於10月8日開啓公測，首批公測機型包括華為Mate 60系列、Mate X5系列和MatePad Pro13.2系列。

所謂「純血鴻蒙」，也即HarmonyOS NEXT，通俗的說，就是完全自研的全新版本，將不再兼容安卓開源應用，僅支持鴻蒙内核和系統的應用。隨著HarmonyOS NEXT正式版本的發佈，華為鴻蒙的市場份額有望進一步得到提升。

國海證券研究認為，HarmonyOS NEXT應用生態「裂變」生長，基於統一的鴻蒙原生OS全新市場機會將被打開。

國泰君安則表示，中軟國際作為華為雲核心合作夥伴，深度受益於華為AI雲的發展；公司具備鴻蒙軟硬一體能力，助力鴻蒙實現行業落地；公司發佈多款AI新品，發展有望超預期。

另一方面，中國軟件國際亦屬於港股的SaaS陣營的一員，相關概念股近期集體飙漲。

9月23日至今，樂享集團（06988.HK）累計上漲約180%,微盟集團（02013.HK）累計上漲約93%，金蝶國際（00268.HK）累計上漲約79%，金山軟件（03888.HK）累計上漲約51%，而中國軟件國際累計上漲約106%。

整體來看，SaaS板塊的基本面復蘇、估值具備性價比或是其走勢強勁的重要原因。

華泰證券研報認為，港股雲SaaS公司業務包括通用SaaS(如ERP等企業級SaaS)、垂直SaaS(如地產/電商/人力資源SaaS等)，其業績主要受宏觀環境影響，與下遊客戶的IT開支關系較緊密。該行對9家港股雲SaaS公司進行統計，2024年上半年樣本公司收入同比增速中位數12.5%，已接近2021-2023年的復合增速，未來隨著國内下遊客戶IT支出的逐步復蘇，雲SaaS板塊公司有望受益。

有分析師指出，當前港股雲SaaS公司PS歷史分位數仍處於較低位置。後續隨著下遊需求恢復，板塊或實現一輪估值的修復，中國軟件國際等公司有望直接受益。