奢侈品巨頭飙漲！預示中國市場需求回暖？

原創

前兩年奢侈品行業景氣度一路走高，巨頭LVMH（LVMUY.US）的掌門人在2023年時還一度打敗特斯拉（TSLA.US）的馬斯克，問鼎全球首富寶座。

然而，進入2024年後，奢侈品的需求急劇降溫，迎來凜冽「寒冬」，這一點也體現在了業績上。

7月23日（當地時間），LVMH集團公佈了2024年中期業績。數據顯示，上半年，LVMH集團銷售收入同比下降1%至417億歐元，實現2%的有機增長；歸母淨利潤同比下降14%至73億歐元。

按區域劃分（在有機基礎上），日本市場收入同比增長44%；亞洲（除日本）收入同比下降10%；美國、歐洲收入分别同比增長2%和3%。

GUCCI母公司開雲集團（PPRUY.US）上半年的財報也顯示，期内收入同比下降11%至90億歐元，歸母淨利潤同比暴降51%至9億歐元。

同樣按地域市場劃分，上半年亞太地區（日本除外）銷售額為29億歐元，同比下滑22%。

值得注意的是，多家公佈中期業績的奢侈品巨頭提及中國高端消費的需求疲軟，這和上述區域業績表現相符。

要知道，根據瑞銀的研究，分散在全球的中國消費客群2023年為全球上市奢侈品公司貢獻了約30%的銷售，美國消費客群貢獻了23%，歐洲消費客群貢獻17%，日本消費客群貢獻9%，韓國消費客群貢獻6%。

足見，中國消費者對奢侈品市場的強大影響力。而在擔憂中國消費需求持續疲軟後，奢侈品巨頭LVMH的股價延續了跌勢，開雲集團的美股一度跌至新低。

伴隨著股價的走跌，據傳LVMH掌門人的淨資產在過去大約半年時間里減少了540億美元，在富豪榜上的排名從全球首富跌至第五位。

與此同時，奢侈品行業和奢侈品巨頭還頻頻遭到機構看衰。

前不久，高盛和傑富瑞的分析師警告稱，在全球奢侈品需求持續放緩的情況下，奢侈品行業的盈利情況將進一步惡化。

而在9月23日，美銀的分析團隊將奢侈品行業領頭羊LVMH的評級下調至「中性」，並且還下調了開雲集團在内的其他歐洲奢侈巨頭的股票評級；加拿大皇家銀行也在9月初下調了開雲集團的評級，因為古馳復蘇緩慢，奢侈品需求下降；巴克萊也將愛馬仕（HESAY.US）的目標價下調至2220歐元。

總的來看，奢侈品行業可謂是一片愁雲慘霧，高唱「涼涼」的狀態。

不過，在9月26日（當地時間），奢侈品股票就像打了「雞血」一樣迎來全線上漲。其中，LVMH的美股放量上漲了11.02%；開雲集團的美股跳漲了10.4%；愛馬仕的美股放量跳空上漲了10.15%。此外，巴寶莉、歷峰集團等奢侈品公司的股價同樣迎來了上漲。

奢侈品巨頭的股價集體出現異動也引起了投資者的廣泛關注

從消息面來看，有分析人士稱，此次集體異動是因為近期中國推出多項超預期的利好政策，海外市場情緒得到顯著提振，奢侈品公司股價普遍大漲源於投資者押注中國市場對奢侈品的需求將上升。

值得一提的是，自9月24日以來，在一連串重磅利好政策出台後，中國資產迎來狂飙，港、A兩市及中概股都漲瘋了，創業板指最近4個交易日累漲逾23%，恒生科技指數、納斯達克中國金龍指數也都在近期累漲超過20%，進入技術性牛市。

而隨著利好政策的持續推出及落實，中國資產或延續上漲趨勢，有望對資本市場和消費市場起到極大的提振作用。

有業内人士稱，伴隨中國消費信心回歸和利好經濟政策對奢侈品集團股價的提振，各大奢侈品集團下半年業績可能會因此迎來改善。