天齊鋰業、贛鋒鋰業雙雙漲停10%，反彈大幕拉開？

原創

9月11日，鋰電板塊集體走高，截至發稿，天齊鋰業（002466.SZ）、贛鋒鋰業（002460.SZ）均漲停10%，盛新鋰能（002240.SZ）漲5.7%，比亞迪（002594.SZ）漲3.66%，億緯鋰能（300014.SZ）漲3.18%，寧德時代（300750.SZ）漲3%。

港股方面，天齊鋰業（09696.HK）漲14.22%，贛鋒鋰業（01772.HK）漲11.33%，比亞迪股份（01211.HK）亦小幅跟漲。

在上周五，廣期所的碳酸鋰期貨主力合約盤中一度跌破7萬元大關，刷新上市以來的新低，然而本周，該合約連續走強，9月11日截至發稿，碳酸鋰期貨主力合約漲幅超過7%，再度激發了資本市場對於鋰礦板塊的熱情，相關上市公司股價飙升。

9月11日，有消息傳出，瑞銀集團出具了一份研究報告，根據瑞銀分析師多方核查，寧德時代在9月10日的會議後，最終決定暫停其在江西的鋰雲母礦業務。

背後原因或是碳酸鋰價格太低，已經跌穿了寧德時代採礦的成本線。有機構指出，相關停產可能導致鋰價上漲11%至23%。截至目前，寧德時代方面並未對上述消息作出回應。

作為行業龍頭，寧德時代的減產動作或許是一個積極信號。

業内人士認為，在供給過剩、需求持續不足的夾擊下，碳酸鋰走勢疲軟，跌破不少礦企的現金成本。整體來看，當前供給側已經有收縮迹象，鋰礦行業資本開支下行明顯，對未來2至3年的新增供給有壓制預期。

相關研究咨詢服務平台華夏氣候技術中心在一篇調研報告中表示，2024年底部區域全球將出現25%鋰資源企業進入虧損，然後高成本產能現金流虧損陸續出清，行業見底回暖。

國泰君安研報則認為，需求端來看，長期新能源需求仍維持每年15%至20%同比增長，其中儲能鋰電需求快速增長，對碳酸鋰需求當前起主要承託作用。

供給端方面，新增項目產能釋放暫緩，預計鋰板塊最快於2026年前進入上行周期，且鋰板塊通常先於商品價格6至9個月啓動上漲。

業績方面，多家鋰礦企業上半年業績承壓，產業鏈日子過得「緊巴巴」——

其中，贛鋒鋰業2024年上半年錄得營收95.89億元，同比下滑47.16%，錄得歸母淨虧損7.60億元，為公司2010年上市以來首次中期虧損；天齊鋰業2024年上半年錄得營收64.19億元，同比下滑74.14%，錄得歸母淨虧損超50億元，「鋰礦雙雄」均同比由盈轉虧。

此外，鹽湖股份（000792.SZ）、融捷股份（002192.SZ）、中礦資源（002738.SZ）、永興材料（002756.SZ）今年上半年淨利同比下降四到七成。

近期碳酸鋰價格的反彈，能否具備持續性，相關個股業績能否扭轉頹勢，一直是資本市場關注的焦點，投資者且拭目以待。