2024年港股IPO基石投資者：地方產投佔據半壁江山

據LiveReport大數據，截至2024年6月4日，2024年以來，共有35家機構作為基石投資者，參與13宗港股IPO項目。基石投資者的累計投資金額達到26.66億港元，平均每筆投資金額約為7617萬港元。

詳情如下:

所謂基石投資者，指的是擬上市公司在正式招股前鎖定購買其新股的投資者，他們持有的股票通常需要鎖定至少6個月。在香港這個以機構為主導的市場上，一家公司如果能夠得到基石投資者的「保駕護航」，將更有利於其成功發行。

LiveReport根據基石投資者的屬性劃分，將基石投資機構劃分為：1）地方產投；2）上市公司；3）個人或個人投資機構；4）基金或資產管理公司等。

一、地方產投

地方產投是港股IPO基石投資者的重要組成部分。

據LiveReport大數據統計，截至2024年6月4日，有11家地方產投作為港股IPO的基石投資者，投資金額高達15.5億港元，佔總基石投資金額的比例達到58%。

相比之下，2022年這一佔比為19.7%，2023年這一佔比為29.8%。毫無疑問，地方產投已經成為港股IPO中最不容忽視的買方之一。

其中，金額最高的來自深圳市南山區國有資產監督管理局，旗下深圳市南山戰略新興產業投資有限公司參與了速騰聚創（2498.HK）的基石投資，投資金額高達7.8億元港元。速騰聚創是激光雷達及感知解決方案市場的全球領導者，位於深圳市南山區。

杭州的地方產投也出手闊綽，杭州城投產業發展投資合夥企業（有限合夥）和杭州高新創業投資有限公司分别出資1.8億港元（共3.6億港元）投資杭州的連連數字（2598.HK）。

南京經濟技術開發區管理委員會財政局出手投資了兩宗港股IPO，旗下的南京經開未來科技產業投資合夥企業(有限合夥)、南京經開聚智科創投資合夥企業(有限合夥)分别投資了盛禾生物-B（2898.HK）、出門問問（2438.HK）。其中，出門問問位於江蘇省南京市經濟技術開發區。

可以看出，不少地方產投非常樂意投資當地企業。從投資金額分佈來看：

• 有1個投資方的單筆投資金額超過2億港元，為深圳市南山戰略新興產業投資有限公司。

• 有3個投資方的單筆投資金額在1-2億港元，為杭州城投產業發展投資合夥企業、杭州高新創業投資有限公司、健鑫醫藥科技有限公司。

• 有2個投資方的單筆投資金額在5千萬-1億港元，為江西省投資集團有限公司控股的卓投企業管理(香港)有限公司，中關村發展集團旗下的中關村國際有限公司。

• 有5個投資方的單筆投資金額在1千萬-5千萬港元，包括南京經開聚智科創投資合夥企業(有限合夥)，江西省金融控股集團有限公司全資控制的剛信貿易有限公司等。

二、上市公司

2024年以來，共有7家上市公司參與基石投資，共投資金額為2.7億港元，平均每家公司6835萬港元。

從投資規模來看，上市公司投資金額主要在1000萬-1.6億港元。以下表格為截至2024年至今，上市公司參與基石投資的匯總。

據LiveReport大數據，截至2024年6月4日，2024年以來投資金額最大的上市公司是十月稻田（9676.HK）旗下的沈陽信昌糧食貿易有限公司，參與了米高集團（9879.HK）的基石投資者投資，同時中國心連心（1866.HK）旗下的新化科技有限公司也投資了米高集團。

從基石投資者與被投公司的關系來看，雙方大概率存在業務聯系，屬於產業上下遊關系或是有其他合作，例如中國心連心就是米高集團的一名客戶。

聯影醫療（688271.SH）、新銳醫藥（6108.HK）是一脈陽光（2522.HK）的基石投資者，分别投資了1200萬港元。一脈陽光主營建設醫學影像機構以及醫學影像技術開發，聯影醫療與其處於類似賽道。一脈陽光在招股書中提及正在尋找戰略合作及並購機會。可以預見，股權投資有望增強雙方的戰略性合作。

此外，華東醫藥（000963.SZ）投資了荃信生物-B基石，百奧賽圖（2315.HK）投資了晶泰科技的基石，利亞德（300296.SZ）參與了泓盈城市服務的基石。

三、個人或個人投資機構

2024年至今，有11位實力雄厚的個人，以其個人名義或其全資控制的個人公司名義參與了港股IPO的基石投資。個人或個人投資機構累計投資金額高達3.8億港元，平均單筆投資金額3473萬港元。

個人投資者中，包括藍思科技(300433.SZ)實際控制人周群飛女士，用其直接全資擁有的藍思香港，參與泓盈城市服務的基石投資。

恒基兆業(0012.HK)主席李家傑博士通過其全資擁有的Successful Lotus認購晶泰科技的基石投資。

四、基金或資產管理公司

2024年以來，單純的財務投資基金、資產管理機構擔任基石的比例並不大。

據LiveReport大數據，截至2024年6月4日，6家資產管理機構共出資4.6億港元，佔總基石金額的比例約為17%，平均每家機構的投資金額為7654萬港元。

附錄1：2023年地方產投參與港股IPO基石投資者明細

2023年基石投資者參與港股IPO的累計投資金額達154億港元，地方產投的投資金額約46億港元，佔比約29.8%。

附錄2：2022年地方產投參與港股IPO基石投資者明細

2022年的基石投資者參與港股IPO的累計投資金額約368億港元，地方產投的投資金額約72.5億港元，佔比約19.7%。

文章來源：活報告公眾號