半導體強勢反彈！當下形勢，如何把握投資機會？

原創

2月7日，創業板猶如一只春日里翩翩起舞的蝴蝶，輕盈地反彈了2.37%，仿佛給投資者們送上了豐厚的新春紅包。而半導體個股則猶如一匹匹脫缰的野馬，紛紛奔騰向前，成為了今日資本市場中最閃耀的明星。

其中，唯捷創芯（688153.SH）漲15.88%，華峰測控（688200.SH）漲11.18%，瑞芯微（603893.SH）漲10%，盛美上海（688082.SH）漲7.58%，長川科技（300604.SZ）漲6.56%。

業績漲跌不一，半導體復蘇若隱若現

近期，不少半導體上市公司發佈2023年業績預告，有不少超出市場此前預期。

在半導體設備領域，北方華創（002371.SZ）作為千億級龍頭企業，2023年公司預計實現營業收入209.70億元至231.00億元，同比增長42.77%至57.27%；淨利潤方面，預計實現歸屬於母公司股東的淨利潤為36.10億元至41.50億元，同比增長53.44%至76.39%。

要知道，公司自2020年以來的三年内，業績持續放量，在高基數的背景下，公司在2023年仍維持高增長，實屬不易。

作為平台型設備企業，北方華創在刻蝕、薄膜沉積、熱處理、清洗設備等關鍵環節均手握技術儲備，產品線最為全面。近些年，隨著國内晶圓產能的擴張，以及國產替代的加速，公司發展進入快車道，作為上遊的「賣水人」，賺得盆滿缽滿。

另一家半導體設備龍頭中微公司（688012.SH）預計2023年營收62.60億元，同比增長32.10%，同期歸母淨利潤17.00億元-18.50億元，同比增長45.32%-58.15%。

還有盛美上海（688082.SH）預計2023年營收36.50億元-42.50億元，同比增長27.04%-47.93%，不僅如此，公司還預計2024年營業將在50.00億元-58.00億之間，

值得一提的是，今年1月份，盛美上海公告表示，擬定增募資不超過45億元，繼續投入相關設備的研發制造。

除了設備外，也有不少半導體企業錄得增長，睿創微納（688002.SH）預計2023年度實現淨利潤5.00億元左右，同比增加約59.55%。公司產品包括專用集成電路、特種芯片及MEMS傳感器等，下遊包括夜視觀察、人工智能、機器視覺、自動駕駛等高景氣領域。

不過也有部分半導體企業業績預減，曾抱緊華為大腿的模擬芯片企業思瑞浦（688536.SH）預計2023年歸母淨利潤虧損0.30億元至0.36億元，同比上年減111.24%至113.49%。

佰維存儲（688525.SH），一家曾實現股價暴增五倍的存儲芯片企業，近日披露2023年業績預告，預計歸屬於母公司股東的淨利潤將虧損5.50億元至6.50億元，由盈轉虧，令人唏噓不已。

2023年算是全球半導體下行周期，不少業内人士甚至視其為近幾輪周期中最嚴峻的一次，下遊消費電子陷入存量競爭，復蘇不及預期，半導體低端產能過剩、庫存高企都導致業績的承壓。

不過此現象近期似乎有所好轉，隨著華為、小米在高端智能手機領域的突破，消費電子逐步回暖，丘鈦科技（01478.HK）公佈2024年1月份攝像頭模組銷售數量同比增長93.3%，舜宇光學（02382.HK）公佈2024年1月份手機鏡頭出貨量1.03億，同比增長54.8%。手機攝像模組出貨量6226萬，同比增長52.9%。

包括晶圓代工巨頭中芯國際（688981.SH）也披露了去年四季度的銷售情況，公司Q4銷售收入為16.783億美元，環比增長3.56%，同比增長3.52%，實現淨利潤1.747億美元，同比增長85.9%；公司表示旗下手機業務有明顯增長。

機構仍看好2024年半導體投資機遇

年關將至，市場底部也逐步夯實，2024年半導體行業存在哪些投資佈局的機會，AI手機/AI電腦/MR產品/智能駕駛的湧現能否帶來新機遇，各家機構紛紛表示樂觀。

台積電此前預期2024年全球半導體行業規模（不含存儲）將增長10%，晶圓代工行業規模將增長20%。

天風證券發佈研報稱，看好晶圓代工周期復蘇，四季度下遊需求受到手機行業旺季影響有所修復，目前半導體行業周期處於相對底部區間，未來隨著5G/AI等新技術叠代，業績有望逐季改善。

浦銀國際亦認為半導體晶圓代工行業玩家會受益於庫存回歸健康水位後的需求改善，尤其將受益於電子終端需求復蘇以及AI需求強勁增長，該機構表示中芯國際和華虹半導體（01347.HK）都有望受益於今年行業周期上行動能，重申兩家公司的「買入」評級。

半導體設備領域依舊受關注。在當前科技封鎖的背景下，國内的晶圓廠擴產不止，設備領域的國產替代進程加速，長期的國產化率仍有較大的提升空間。

此外，長江存儲目前正處於國產線攻關突破階段，半導體設備國產替代仍需求迫切。展望2024年，國投證券表示，周期復蘇鋪底，前道半導體設備疊加長存國產線突破、後道半導體設備疊加核心客戶先進封裝突破，半導體設備板塊有望迎來「周期」與「成長」的共振。

還有被稱為半導體周期指南針的存儲芯片，無論是此前的漲價，還是三星、SK海力士等巨頭的擴產，無不預示著產業已露出回暖的端倪。

當然，也有分析人士相對謹慎，「2024年上半年全球半導體需求回暖預計不會有明顯加速，預計到下半年隨著庫存去化進入尾聲，需求有望同比回暖。」

有業内人士稱，在2024年，我國半導體產業吸引投資的能力很可能會不如以往。小體量的一些企業在2024年將更加容易陷入資金流動性危機，因此在2024年，我國半導體市場預計會出現更多的並購事件，行業集中度將呈現上升態勢。