【數說2023】新股表現不俗！華虹成「募資王」，裕太微單簽暴賺近8萬

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在過去這一年里，A股市場繼續擴容，有313只新股成功上市，較2022年減少115家；首發募資額則達到了3565.39億元（人民幣，下同），較2022年同比下降39.25%。

對比近些年的情況來看，2023年的新股數量及首發募資額均是2020年以來的低點。

事實上，受市場表現萎靡的影響，下半年A股市場頻頻迎來利好消息，證監會及交易所也對新股發行節奏進行了調整，IPO數量也受到控制。

這一點也反映在了月度數據上，今年前8個月的募資額相對平穩，自9月份開始出現驟降，隨後維持在一個較低的水平。

不過，相較於2020年之前年份的首發募資額，2023年A股IPO的融資規模依然是極其龐大的，也再度成為全球融資最多的股票市場。

華虹公司成為「募資王」，171只新股實現超募

具體到個股層面，雖然2023年的IPO市場相對「遇冷」，但「巨無霸」依然存在。

Wind數據顯示，晶圓代工龍頭華虹公司（688347.SH）通過IPO募集了212.03億元，是2023年A股的「募資王」，融資規模斷檔領先，而2022年IPO「募資王」則是融資519.81億元的中國移動（600941.SH）。

值得一提的是，在2023年，市場一度盛傳「大塊頭」先正達準備赴科創板上市，擬募資650億元，但最終這個備受矚目的IPO還是擱淺了，否則華虹公司的「募資王」稱號難保。

緊隨其後的芯聯集成-U（688469.SH）首發募資也達到了110.72億元，其主要業務也是晶圓代工。此外，晶合集成、陝西能源、航材股份、阿特斯的IPO募資額也都超過了50億元。

從名單來看，多家科創板新股的IPO募資額排在前列。

科創板定位於高科技創新企業，重點支持半導體產業鏈、藥械企業等領域，這與近兩年政策所倡導的方向相契合。從融資情況看，二級市場為政策關注產業提供了強大的資金支持，充分展現了市場對國家政策的積極響應。

此外，值得關注的是，前12名企業的募資額合計達到891.82億元，這一數字佔全年首發募資額的比重高達25.04%。

而首發募資額排在尾部的10名企業通過IPO合計融到了8.63億元，尚不及華虹公司的零頭，而排在尾部的企業均是北交所的新股，包括馳誠股份（834407.BJ）、博迅生物（836504.BJ）等。

這一數據有力地表明，IPO募資的馬太效應現象十分顯著。頭部企業吸引了大量資金，而尾部企業的募資額與頭部企業相比存在明顯差距。這種現象揭示了資本市場的競爭格局，突顯了頭部企業在募資方面的優勢地位。

除了個股的IPO募資額外，近兩年超募情況時有發生，也曾多次引起爭議。

根據Wind數據，2023年有171家公司在首次公開發行（IPO）過程中實現了超募，這一數字佔全年IPO公司總數的一半以上。其中，航材股份（688563.SH）的超募金額達到了32.85億元，位列各公司之首。除此之外，華虹公司、阿特斯、廣鋼氣體等公司也均有超過10億元的超募資金。

而在超募金額的前12家公司中，有6家是科創板新股，這些企業屬於是被定價機構「追著喂飯」，不吃還不行。

然而，也有部分企業IPO募資額未能達到預期目標，例如芯聯集成-U、錦江航運、中信金屬等公司，其融資情況與預期存在較大差距。值得注意的是，這些未能達到預期的企業中，科創板新股的佔比相對較高。

2023年打新很賺錢，裕太微單簽盈利7.6萬元

新股的另一個看點在於打新的收益。

從首日的表現來看，以上市首日開盤價計算，2023年有262只新股首日開盤價高於發行價，佔比達83.71%。

這也意味著，按照大多數投資者的習慣，打中新股後在上市第一時間賣出，那麽2023年超過8成的新股是賺錢的。可見，雖然2023年市場走勢疲軟，但今年打新股的賺錢效應其實相當不錯。

根據東方財富網的數據，每簽獲利超過2萬元的有23家，其中每簽獲利超5萬元的有3家，包括裕太微（688515.SH）、金海通、茂萊光學，其每簽獲利分别為76250元、62780元、54515元。

結合新股上市時間來看，雖然最賺錢的幾只新股大多出現在上半年，但是8月份以後上市的新股盈利更加普遍，僅有華勤技術、愛科賽博、浩辰軟件、中集環科是虧錢的，其餘全都賺錢。

這或許是因市場疲軟之下，IPO發行隨之收緊，新股的相對「稀缺性」有所增強，打新盈利狀況也隨之走強。

在大部分新股賺錢的同時，還是有小部分新股導致投資者虧錢。不過，東方財富網數據顯示，2023年僅有雙元科技一家的每簽虧損超過1萬元。

綜合來看，雖然2023年A股的投資者大概率要虧錢，但打新市場的表現相當不俗，賺錢比較容易。同是A股市場，但兩種操作的體驗感完全不同。

而從新股全年的股價表現來看，有17只新股全年漲幅翻倍，百利天恒（688506.SH）表現最佳，累漲達到386.61%，四川黃金、達利凱普漲超200%，其中後者是12月29日才上市的新股。

與此同時，亦有許多新股上市後的股價表現比較差，其中裕太微在2023年累跌達62%，雲天勵飛、多浦樂、日聯科技、敷爾佳等多股累跌超50%。

新股上市首年業績表現如何？

從上市首年的業績表現來看，2023年前三季度，313只新股中，有289只新股的歸母淨利潤實現盈利。其中，阿特斯、陝西能源期内的歸母淨利潤超過了20億元，華勤技術、華虹公司、信達證券等多只新股期内的歸母淨利潤也都超過了10億元。

僅24只新股的歸母淨利潤出現虧損，其中芯聯集成前三季度虧損13.61億元居首，智翔金泰、百利天恒等個股期内虧損也都超過1億元。

而如果從邊際變化來看，有155只新股的歸母淨利潤在2023年前三季度實現增長，接近全年上市新股的半數。

其中，盛科通信（688702.SH）前三季度的歸母淨利潤同比暴增5429.3%至4348.74萬元。據悉，這是因為隨著客戶訂單增加，收入增長額高於成本及期間費用的增長額。

此外，萊斯信息、卓兆點膠前三季度歸母淨利潤同比增長也都超過10倍，愛科賽博、錦波生物、阿特斯等多股期内歸母淨利潤錄得翻倍漲幅。

另一邊，2023年最賺錢新股裕太微在前三季度錄得歸母淨利潤虧損1.4億元，同比暴降1935.41%，有點「業績變臉」的意思。

該公司稱，歸母淨利潤的下滑主要是因為終端市場需求疲軟致營收下降，同時銷售費用、管理費用和研發費用受公司規模擴大影響而保持增加。

另外，前三季度歸母淨利潤下滑幅度排在前列的還有格力博、安達科技、百利天恒、晶合集成等新上市公司。

總體來看，2023年上市的新股大部分在前三季度實現盈利，同比增長的也有將近一半，整體的業績表現其實還算不錯。

結語

自2020年以來，A股IPO發行一路狂飙，眾多公司通過上市募集了巨額資金，這方面的成績有目共睹。而持續的「抽水」最終還是成為市場不能承受之重，2023年下半年的情況有所好轉，這或許有助於幫助A股市場早日回暖。

進入新的一年，A股IPO的發行節奏仍需投資者持續關注。