共封裝光學（CPO）概念大漲，資金挖掘補漲機會！

原創

眼瞅著ChatGPT概念紅紅火火，踏空的資金相當躁動，開始挖掘新的題材機會，而A股，向來是不缺新題材的。

2月15日，共封裝光學概念繼續飙升，其中，通宇通訊（002792.SZ）強勢漲停，紫光股份（000938.SZ）漲4.14%，星網銳捷（002396.SZ）漲近4%，天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）亦出現跟漲。值得關注的是，龍頭通宇通訊自2月7日啓動以來，股價連續拉升，至今累計漲幅達42.82%。

所謂共封裝光學，也即CPO概念，算是ChatGPT概念的炒作分支。ChatGPT系由OpenAI研發的通用聊天機器人，是AI領域的頂流產品，可謂上知天文下知地理。只需向其提供需求，即可讓其完成回答問題、書寫代碼、創作文本等指令，形成了一定程度的AIGC（人工智能生成内容），甚至還有證券分析師嘗試用它寫個股研報。

隨著ChatGPT的「破圈」，AI技術有望迎來一個即將大規模產業化的臨界點。不少大佬如馬斯克、蓋茨等，紛紛為其站台，谷歌、亞馬遜等也紛紛佈局ChatGPT，國内的百度也即將上線聊天機器人「文心一言」，一場沒有硝煙的戰爭已經打響，各大巨頭試圖搶佔人工智能領域制高點。

而AI與數據中心類似，對算力都具有很高的需求。數據顯示，全球AI算力需求從2012年到目前已增長超過30萬倍。隨著資金湧入ChatGPT賽道，算力可能迎來成倍甚至是指數級增長，在此背景下，CPO技術便應運而生。

簡單來說，CPO是將網絡交換芯片和光引擎（光模塊）共同裝配在同一個插槽上，形成芯片和模組的共封裝。通過這種封裝方式，超高算力後光模塊數量過載問題得以解決，交換芯片和光模塊間的距離也明顯縮短，使得高速電信號能夠高質量的在兩者之間傳輸。伴隨著液冷板降溫等方案降低功耗，CPO技術可以實現「低能耗、高能效」，是高算力場景下「降本增效」的解決方案。

據悉，CPO有望將現有可插拔光模塊架構的功耗降低50%。有機構指出，伴隨著ChatGPT的走紅，各大巨頭加速對AI領域的投入，對功耗和成本的要求也來得更快，CPO配套矽光有望在未來2-3年快速放量。

不過，也有業内人士表示，目前行業内CPO技術處於較早期，包括系統的可靠性、可生產制造性、是否能提供足夠帶寬、成本是否降低都有不確定性，技術發展和產業化落地還有相當長的路要走。近期題材股大漲，更多是市場的樂觀預期。

不管怎樣，作為當紅炸子雞ChatGPT的衍生炒作，CPO板塊短期賺錢效應不錯，投資者可適當重視。筆者根據公開資料，梳理CPO概念股如下，僅供參考。

銳捷網絡（301165.SZ）：公司通過發揮在產品研發創新上的優勢，推出了應用CPO技術的數據中心交換機，參與編寫了COBO的CPO交換機設計白皮書。

通宇通訊（002792.SZ）：公司的「武漢研發中心建設項目」主要内容包括高速光器件封裝平台、高速相關光模塊技術和產品、CPO共封裝工藝及光模塊技術和產品。

聯特科技（301205.SZ）：公司目前研發包括用於下一代產品NPO（近封裝光學）/CPO（共封裝光學）所需的高速光連接技術、激光器技術和芯片級光電混合封裝技術等。

中際旭創（300308.SZ）：公司已發佈大功率激光器,主要適用於小尺寸可插拔外部光源模塊、矽光光模塊和光電共封模塊。

天孚通信（300394.SZ）：公司有激光芯片集成高速光引擎研發項目，該技術適用於CPO方案使用的高速光引擎，為CPO技術提供一站式整合解決方案，目前送樣通過，項目進入可靠性驗證階段。

亨通光電（600487.SH）：公司在CPO光電協同封裝的佈局在國内較早，2021年曾成功推出3.2T CPO工作樣機，目前尚在進一步研發過程中。