三季度業績表現優於同行？利潤端略超預期，AMD盤前上漲近5%

原創

11月1日，美國芯片巨頭美國超威公司（AMD.US）（以下簡稱AMD）公佈了截至9月24日的第三財季業績。

數據顯示，該公司期内的利潤端略微超出市場預期，且AMD還預測四季度營收將同比增長14%。

眾所周知，相較於2021年的火熱，2022年的芯片行業早已感受到了寒意，英偉達（NVDA.US）、英特爾（INTC.US）、美光科技（MU.US）等不少行業巨頭近期發佈的財報均出現了業績不及預期的情況。

相較而言，AMD的三季報看起來比同行還要稍強一點。或許也是在此消息的作用下，截至發稿前，AMD 11月2日美股盤前上漲4.76%報62.50美元/股。

數據中心部門收入大增，三季度淨收益暴降93%

AMD專門為計算機、通信和消費電子行業設計和制造各種創新的微處理器、閃存和低功率處理器解決方案。

在2022年第三財季，AMD收入同比增長29%至56億美元；淨收益（即除稅後利潤）為6600萬美元，同比下降93%，不過這主要是因為收購Xilinx相關的無形資產的攤銷，以及研發投資的增加。如果在非公認會計準則的基礎上（即Non-GAAP），該公司的淨收益同比增長23%至11億美元。

另外，該公司第三季度的毛利率為42%，同比下降6個百分點；期内稀釋後每股收益0.04美元，上年同期為0.75美元。而如果在非公認會計準則的基礎上，AMD的毛利率為50%；稀釋後每股收益為0.67美元，略高於市場預期的0.65美元。

據悉，期内，雖然PC市場疲軟以及整個PC供應鏈的大幅庫存削減行動對業績產生了衝擊，但數據中心、嵌入式和遊戲機產品的銷售增加，提振了整體業績。

分業務部門來看，數據中心部門收入同比增長45%至16億美元，這得益於EPYC™服務器處理器的強勁銷售。營業利潤為5.05億美元，佔收入的31%，而去年同期為3.08億美元，佔收入的28%。營業利潤和利潤率的增長主要是由更高的收入推動的，但部分被更高的運營費用抵消。

遊戲部門收入為16億美元，同比增長14%，原因是半定制產品銷售額上升，部分抵消了圖形收入下降的影響。營業利潤為1.42億美元，佔收入的9%，而去年同期為2.31億美元，佔收入的16%。下降的主要原因是圖形業務的收入和庫存、定價和相關費用下降。

嵌入式部門收入為13億美元，同比增長1549%，主要得益於Xilinx嵌入式產品收入的納入。營業利潤為6.35億美元，佔收入的49%，而去年同期為2300萬美元，佔收入的30%。營業利潤和利潤率的增長主要是由更高的收入推動的。

客戶部門收入為10億美元，同比下降40%，低於預期，原因是PC市場疲軟導致處理器出貨量減少，以及PC供應鏈的庫存大幅調整。客戶端處理器的平均售價同比增長，主要受瑞岑™台式機處理器銷售的更豐富組合推動。營業虧損為2600萬美元，而一年前的營業利潤為4.9億美元，即29%。減少的主要原因是收入下降。

所有其他運營虧損為13億美元，而一年前為1.04億美元，主要是因為主要與收購Xilinx相關的無形資產的攤銷。

四季度收入預計同比增長，但全年業績展望不及預期

另外，AMD還在公告中發佈了對於2022年第四季度的業績展望，該公司預計期内收入約為55億美元，正負3億美元，同比增長約14%，環比持平。嵌入式和數據中心部門預計將按年和順序增長。AMD預計2022年第四季度非GAAP毛利率約為51%。

AMD預計2022年全年的收入約為235億美元，正負3億美元，比2021年增長約43%，主要是在嵌入式和數據中心領域的增長。AMD預計2022年非GAAP毛利率約為52%。

值得注意的是，該公司預計的2022年全年收入要低於此前8月份預測的263億美元，也要略低於市場預期。

結語

實際上，AMD三季度的整體業績表現較之芯片業一些同行來說還要稍好一點。

例如，主要競爭對手之一的英特爾發佈的財報顯示，第三季度，該公司實現收入153.38億美元，同比下降20%；實現淨收益10.19億美元，同比下降85%。

不過，第三季度營收和調整後每股收益均超出分析師此前的預期，但對第四季度和全年業績的展望則未能達到預期。

另外一位主要競爭對手英偉達此前公佈的二季度業績表現也不好，尤其是期内淨收益暴降至6.56億美元，同比下降了72%；Non-GAAP下，淨收益為12.92億美元，同比下跌51%。

還有如三星電子第三季度的營收同比增長2.7%至76萬億韓元，市場預估為78.5萬億韓元；期内實現營業利潤10.8萬億韓元（合77億美元），比上年同期的15.8萬億韓元下降32%，為近三年來首次同比下降。

總的來看，整個芯片行業都處於景氣度急劇下降階段，行業巨頭在這種形勢下也很難獨善其身。對於AMD而言，雖然該公司三季度業績表現要好於不少同行，但是其主要業務之一的個人電腦市場疲軟或仍將繼續，後續還應重點關注數據中心、遊戲等業務的發展情況。