2022年首周A股連續調整創指周跌近7% 外資今日逆勢掃貨近百億

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1月7日，A股三大指數集體高開，隨後走勢分化，滬指衝高回落，創業板指震蕩下行，跌幅一度擴大至1%。房地產板塊強勢拉升，銀行、保險等大金融板塊走強，鋰電、光伏，風電等新能源板塊走弱。午後，兩市股指小幅反彈後再度走低，滬指一度紅盤隨後下行翻綠，創業板指拉升翻紅後再度下挫跌幅再擴大至1%，油氣開採、鋼鐵、家電等板塊走強，新冠檢測、醫療器械等醫藥板塊活躍；元宇宙概念股集體走低，煙草、鴻蒙概念、農業板塊低迷，前期熱門的冬奧會相關板塊亦回調下跌。總體而言，指數黃白二線繼續分化，板塊輪動較快，個股呈現普跌態勢，兩市近3500股飄綠，成交連續第6個交易日破萬億。

截止收盤，滬指跌0.18%報3579.54點，成交額為5029億元；深成指跌0.60%報14343.65點，成交額為7043億元；創指報3096.88點，成交額為2650億元。值得一提的是，2022年第一個交易週，三大指數四個交易日全部收跌，滬指本週累計下跌1.66%，深成指本週累計下跌3.46%，創業板指本週累計下跌6.8%。此外，兩市成交額連續第6個交易日突破1萬億元，北向資金全天單邊淨買入93.35億元，創2021年12月10日以來新高。上個交易日淨賣出超66億元。2022年首週北向資金累計淨買入逾62億元。

盤面上，油氣開採、工程機械、新冠檢測、房地產板塊等漲幅，銀行、保險等大金融股活躍，鋼鐵、家電、建築裝飾、建材、家居用品等多個相關板塊亦漲幅靠前。而新能源賽道繼續調整，鹽湖提鋰、種植業、中藥板塊跌幅居前，元宇宙、旅遊、文教休閑概念股集體走低，煙草、鴻蒙概念、農業、冬奧會相關板塊低迷。

銀行、保險等大金融股活躍 油氣、地產板塊等漲幅居前

穩增長信號頻發，基建將成2022年重點投資領域，工程基建板塊連續第二日大漲，韓建河山(603616.CN)連續兩日漲停，叁和管樁(003037.CN)漲停，永高股份(002641.CN)、華設集團(603018.CN)、恒力液壓(601100.CN)漲逾8%，中國電建(601669.CN)、中國中冶(601618.CN)、東南網架(002135.CN)、國統股份(002205.CN)等多股漲超5%，鴻路鋼構(002541.CN)、建科院(300675.CN)、中國中鐵(601390.CN)、三一重工(600031.CN)、龍元建設(600491.CN)等漲近5%。地產板塊活躍走高，嘉禾集團(000732.CN)、嘉凱城(000918.CN)、宋都股份(600077.CN)漲停，陽光股份(000608.CN)、新城控股(601155.CN)、藍光發展(600466.CN)等漲超7%，招商蛇口(001979.CN)、萬科A(000002.CN)、保利發展(600048.CN)等多亦漲近4%。鋼鐵板塊漲幅居前，新興鑄管(000778.CN)漲停，華菱鋼鐵(000932.CN)、馬鋼股份(600808.CN)、首鋼股份(000959.CN)等亦漲超5%。此外，銀行、保險等大金融板塊表現強勢，郵儲銀行(601658.CN)漲近5%，成都銀行(601838.CN)、杭州銀行(600926.CN)、中國平安(600318.CN)等多股漲超3%。國際油價重回去年巅峰，帶動油氣板塊拉升走高，洲際油氣(600759.CN)、仁智股份(002629.CN)漲停，中國石油(601857.CN)大漲超6%，和順石油(603353.CN)、潛能恒信(300191.CN)、海默科技(300084.CN)、中曼石油(603619.CN)等多股紛紛漲近5%。

午後，新冠檢測板塊活躍走強，熱景生物(688068.CN)、安旭生物(688075.CN)大漲20%，中紅醫療(300981.CN)漲超15%，萬孚生物(300482.CN)、碩世生物(688399.CN)漲超10%，明德生物(002932.CN)、九安醫療(002432.CN)等多股漲停。不過，前期活躍的中藥股下挫回調，精華製藥(002349.CN)、益盛藥業(002566.CN)、龍津藥業(002750.CN)跌停，紅日藥業(300026.CN)、新光藥業(300519.CN)、佐力藥業(300181.CN)跌超11%，沃華醫藥(002107.CN)等均大跌逾8%。鹽湖提鋰板塊下挫，國機通用(600444.CN)觸及跌停，金圓股份(000546.CN)跌超8%，藏格礦業(000408.CN)、天齊鋰業(002466.CN)、西藏珠峰(600338.CN)等跌逾6%。元宇宙概念股震蕩走低，萬興科技(300624.CN)、寶通科技(300031.CN)跌超10%，共達電聲(002655.CN)跌逾9%觸及跌停，中青寶(300052.CN)、宣亞國際(300612.CN)、創意信息(300366.CN)、鋒尚文化(300860.CN)等多股大跌超7%。農業股持續下行，隆平高科(000998.CN)、萬辰生物(300972.CN)跌逾7%，登海種業(002041.CN)、大北農(002385.CN)、荃銀高科(300087.CN)等亦跌超5%。旅遊酒店板塊跌幅靠前，雲南旅遊(002059.CN)大跌超8%，長白山(603099.CN)、金馬遊樂(300756.CN)跌超6%，西藏旅遊(600749.CN)、眾信旅遊(002707.CN)等跌超4%。冬奧會板塊集體回調，中體產業(600158.CN)、金一文化(002721.CN)跌停，三夫戶外(002780.CN)、萊茵體育(000558.CN)等亦跌超7%。

美聯儲或最早3月加息 中國全面實行註冊制條件已具備

1月6日發佈的題為「2021年通脹衝擊初始應對」演講中，擁有今年美聯儲貨幣政策委員會FOMC投票權的聖路易聯儲佈拉德(James Bullard)表示，美聯儲可能最早今年3月就決定加息，作為回應通脹高漲的行動，接下來可能開始縮表。隨著美聯儲公開展現更為鷹派的立場，週四美股市場仍集體收跌，但好消息是三大股指在開盤急跌後似乎出現了企穩的迹象。截至1月6日收盤，標普500指數跌0.10%報4696.05點，納斯達克指數跌0.13%報15080.86點，道瓊斯指數跌0.47%報36236.47點。此外，由於多個產油國地緣政治緊張引發市場擔憂，國際原油期貨價格6日顯著上漲，紐約商品交易所2022年2月交貨的輕質原油期貨價格漲幅為2.07%收於每桶79.46美元，佈倫特原油期貨價格則漲幅為1.47%收於每桶81.99美元。另外，近期在美國通脹預期升溫和勞動力市場復甦加快的影響下，市場一直猜測美聯儲可能在首次加息後不久開始縮表，而美聯儲縮表將對長端利率帶來更為直接的衝擊，因此近幾個交易日十年期美債收益率勁升20個基點(bp)左右，後續要重點關注1月末的美聯儲議息會議。

國内消息面上，1月6日，國辦印發《要素市場化配置綜合改革試點總體方案》，方案提出，提高勞動報酬在初次分配中的比重，強化工資收入分配的技能價值激勵導向。構建充分體現知識、技術、管理等創新要素價值的收益分配機制。創新宅基地收益取得和使用方式，探索讓農民長期分享土地增值收益的有效途徑。合理分配集體經營性建設用地入市增值收益，兼顧國家、農村集體經濟組織和農村居民權益。探索增加居民財產性收入，鼓勵和引導上市公司現金分紅，完善投資者權益保護制度。同時，方案提出，推進技術和資本要素融合發展。支持金融機構設立專業化科技金融分支機構，加大對科研成果轉化和創新創業人才的金融支持力度。完善創業投資監管體制和發展政策。支持優質科技型企業上市或掛牌融資。完善知識產權融資機制，擴大知識產權質押融資規模。鼓勵保險公司積極開展科技保險業務，依法合規開發知識產權保險、產品研發責任保險等產品。同日，證監會易會滿表示，2022年，證監會將努力實現「三穩三進」，為穩定宏觀經濟大盤積極貢獻力量。2022年，證監會將在改革、開放、服務實體經濟高質量發展上體現進的要求。中央經濟工作會議指出，要全面實行股票發行註冊制。易會滿說，目前來看註冊制試點已經達到了預期目標，全面實行註冊制的條件已逐步具備，證監會正抓緊制定全市場註冊制改革方案，確保這項重大改革平穩落地。

短線關注成交量變化 耐心等待市場企穩

滬深兩市今日呈現高開低走態勢，滬指衝高回落，創業板指震蕩下行，跌幅一度擴大至1%。指數午後震蕩走低，滬指下行翻綠，創業板指一度拉升翻紅後下挫，跌幅再擴大至1%。上證指數盤中相對強勢，主要得益於中字頭股票的崛起，其中昔日市值超過萬億元的中國石油A股暴漲超過6%，大金融以及「地產鏈」股票亦表現強勢，推動上證指數和其他指數的分化。與此同時，深證成指、創業板指數、科創50指數繼續走弱。技術上面上，元旦後A股市場連續多日回落，上證指數目前在3650—3580的箱體範圍内震蕩，昨日大盤早盤慣性下跌後形成的探底回升令市場短線情緒回暖，盤面一度走出欲揚先抑的形態。滬指今日在60日均線支撐位體現了一定的反彈，盤面分時高點在3607點但全天並未能成功收復3600點平台，市場目前整體氛圍趨於弱勢。創指更是直接跌破3100點平台，不過短線存在前期3085點支撐，而且經過連續下跌之後，市場本身也存在超跌反彈需求，接下來關注此處能否站穩。在穩增長的政策預期下，後續市場回落空間依舊有限，需密切關注成交量的變化情況，耐心等待指數支撐點位的企穩確認。

另外，值得注意的是，在市場陷入膠著之際，昨天淨賣出後北上資金今天重拾淨買入超過90億元，創2021年12月10日以來新高。在近期A股市場陷入調整的同時，基金等機構資金的動向暫未十分明確，但作為市場主要參與主體的北上資金除了1月6日有淨賣出外其他時間總體仍在加倉。數據顯示，就在元旦後A股連續調整的頭兩個交易日，北上陸股通資金仍分别淨買入4.6億元、30.46億元。截至目前，北上資金累計淨買入A股規模已超過1.63萬億元。而將時間進一步拉長來看，2021年12月23日至本週三，北上資金曾連續7個交易日淨買入，累計淨買入額甚至超過200億元。策略機會方面，2022年開盤的前四個交易日以慘淡收尾，目前市場熱點轉換頻繁，缺乏較好的賺錢效應，建議投資者控制倉位，關注近期調整較大的新能源、汽車零部件板塊的修復機會，短線關注數字貨幣、元宇宙、冬奧會、工程建設、水泥建材、家電以及食品飲料等活躍題材的輪動機會，及年報預期較好的個股機會，中線繼續關注低估值藍籌股的投資機會。