檸萌影業沖刺港交所：出品《好先生》、《三十而已》，騰訊持股約20%

按2020年的收入計算，在所有中國劇集公司中排名第四。

本文為IPO早知道原創

作者｜Stone Jin

微信公眾號｜ipozaozhidao

據IPO早知道消息，檸萌影視傳媒有限公司（以下簡稱“檸萌影業”）於9月29日晚間正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，摩根士丹利和中金公司擔任聯席保薦人。

今年1月，檸萌影業曾與中金公司簽署上市輔導協議，彼時計劃登陸A股。

成立於2014年的檸萌影業主要從事劇集的投資、制作、發行、宣傳、衍生授權等全産業鏈運營。

成立至今，檸萌影業共制作並發行了13部劇集，其中11部為其擔任領銜或獨家投資人和執行制片人的版權劇，換言之，檸萌影業擁有這類劇集的專有權。其中，具有代表性的作品包括《小別離》、《小歡喜》、《小舍得》、《三十而已》、《二十不惑》等。

在檸萌影業看來，稀缺、龐大且長青的IP版權内容儲備是其核心競爭力之一——由於IP産權的完整性，檸萌影業能夠對其内容進行係列、續集、改編、翻拍、二次授權、海外發行和其他形式的變化。

根據弗若斯沙利文報告，檸萌影業在2018年至2020年間播映的7部劇集中有5部屬於品劇集，精品率約71.4%，遠超過以收入計在此期間排名前五的競爭對手平均約40.8%的精品率。

此外，檸萌影業自2018年至2020年播映的5部精品劇集在網絡視頻平台首播期間共獲得193億的點播量，且同期在電視台渠道全年收視率均超過1.0%。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2020年的收入計算，檸萌影業在所有中國劇集公司中排名第四。

在海外拓展方面，檸萌影業的劇集《九州缥缈錄》、《三十而已》、《小別離》、《小歡喜》等已先後在Netflix韓國站、韓國JTBC、新加坡Singtel佳樂台、日本 Lala TV、馬來西亞Astro、Youtube等多個主要平台播映。截至最後實際可行日期，檸萌影業亦將《三十而已》的翻拍權授予韓國和越南的老牌電視台，並且在今年9月和一家享譽全球的娛樂公司簽署了一部版權劇在全球(中國大陸外)的播映權授權協議。

值得注意的是，在變現模式上，除了將版權劇集的播映權許可予網絡視頻平台、電視台和第三方發行商外，檸萌影業現還拓展内容營銷、衍生授權、以及前文提及的海外發行等。

這裡不妨重點提一下内容營銷這款——基於IP儲備和觀眾基礎，檸萌影業向廣告主提供基於内容的營銷服務。成立至今，檸萌影業已與超過100個品牌合作，包括橫跨食品、飲料、生活服務等行業的一綫消費品牌。另據《IPO早知道》了解，檸萌影業現已逐步開始進行對外投資新品牌。

此外，檸萌影業還創造了根據内容直接幫助平台獲得的新用戶數量，與在綫視頻平台制定收入分享計劃的模式。這一模式可以讓檸萌影業分享由内容受歡迎程度驅動的、基於高速增長的用戶付費帶來的額外收入，同時突出了為發行渠道帶來的巨大價值和雙贏局面。

當然，一切商業模式的前提還是源於版權IP儲備以及内容制造和創新能力。

財務數據方面。2018年至2020年，檸萌影業的收入分別為16.06億元、17.94億元和14.26億元；2021年上半年的收入則從2020年同期的4.47億元增加26.4%至5.65億元。

2018年至2020年、以及2021年上半年，檸萌影業的毛利率分別為33.7%、 22.3%、38.3%和52.9%；經調整淨利潤分別為2.26億元、1.51億元、2.43億元和1.89億元；經調整淨利潤率則分別為14.1%、8.4%、17.0%和34.0%。

成立至今，檸萌影業已獲得包括騰訊、弘毅投資、芒果文創、復思資本、中青芯鑫、千毅資本等機構的投資。IPO前，騰訊和弘毅投資分別持有檸萌影業19.78%和16.15%的股份，為前兩大機構投資方；擔任非執行董事的二人則分別為騰訊副總裁孫忠懷以及弘毅投資私募股權投資部門總監張嵘；而BAI資本創始及管理合夥人龍宇、復旦大學國際關係與公共事務學院副教授/《最強大腦》主持人蔣昌建等人則擔任檸萌影業獨立非執行董事。

檸萌影業在招股書中表示，IPO募集所得資金淨額將主要用於進一步擴展IP庫、制作版權劇、開拓新興商機（包括但不限於短視頻中劇集角色賬號的開發和商業化、内容營銷和廣告的開發與商業化以及非視頻娛樂媒體的IP延伸）、尋求戰略投資和收購機會(譬如IP開發平台與下遊業務)、以及用作一般企業用途。（後台回復“檸萌影業”獲取該公司最新招股書）

本文由公眾號IPO早知道（ID：ipozaozhidao）原創撰寫，如需轉載請聯係C叔↓↓↓

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