收評：白酒大漲周期大跌，兩市近200股封跌停

　　9月27日，A股早盤高開低走，盤中大盤一度跌逾1%，午後有所回暖；深成指、創業板指走勢相似，盤中大幅跳水後再度拉升。在今日多數板塊走低，尤其是有色、鋼鐵、煤炭等周期股大跌之際，市場上演了“喝酒吃肉”行情，釀酒、農林牧漁、食品飲料等消費板塊走勢強勁。

　　截至收盤，滬指跌0.84%報3582點，深成指跌0.09%報14344點，創業板漲0.74%報3231點。兩市成交逾1.3萬億，連續第47個交易日突破一萬億元，續刷最長歷史記錄。

　　盤面上看，釀酒板塊走勢強勁，板塊内個股全漲，金種子、海南椰島、五糧液、海南椰島、順鑫農業、泸州老窖等漲停，老白幹酒、貴州茅台等漲幅超9%；食品飲料、豬肉概念等亦大幅走高；而受“雙控”政策等消息面影響，有色、鋼鐵、建材、煤炭等周期板塊大幅下挫，兩市跌幅超10%的個股超過200只。

　　華夏基金認為，今日白酒板塊大漲受到兩個重要催化因素影響：茅台股東會新董事長表達解決渠道加價的決心；泸州老窖股權激勵超預期，帶動有激勵預期的其他白酒個股也跟隨上漲。綜上，建議投資者關注四季度消費板塊投資機會，消費板塊部分龍頭經過前期下跌和估值消化後，底部特徵越來越明顯，四季度階段性走強可能性較高。

　　對於後市，中信證券指出，風格切換提速，淡化短期博弈，強化價值配置，佈局四季度行情。

　　該機構指出，能耗雙控約束下的限電限産在各地鋪開，壓制供給側預期；地産信用重構影響地産建安投資，壓制需求側預期，市場對經濟增速的預期下修。第二，預計政策將迅速應對，對限電限産的糾偏速度會加快，保供穩價政策的效果也會逐步顯現，緩解基本面預期，四季度國内經濟運行將好於三季度。第三，宏觀流動性仍處於階段性寬裕的窗口，局部地産信用風險釋放下，宏觀流動性將更寬松，預計四季度的全面降準將在10月落地。配置上，建議繼續把握風格切換，淡化短期博弈，強化價值配置，佈局價值板塊中高景氣的消費和醫藥的細分領域，並精選制造和科技板塊中三季報有望超預期的機械、軍工、半導體、鋰電。