瑞銀中國: 香港股票配售及股票掛鈎市場總發行規模同比增長261％

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【財華社訊】瑞銀中國投資銀行部主管朱正芹發表報告指出，中國強勁的經濟復蘇和充裕的流動性為資本市場提供了支撐，而在香港上市的優質中國公司則利用了市場的靈活性和效率所提供的優勢。

•   年初至今，在香港進行的股票配售及股票掛鈎市場總發行規模同比增長261％，中國公司共籌集500美元，而去年同期為137億美元。從歷史上看，2021年迄今亦是香港市場歷年來同期股票配售和可轉債發行規模最大的一年

•   股票市場也出現行業輪動的趨勢，逐漸由此前高增長的TMT板塊（年初至今股價* +6.3％）和醫療板塊（+9.9％）轉向一般工業（+ 21.3％）和石油天然氣（+ 15.2％）等週期性板塊

•   二級市場的行業輪動也同時帶動了一級市場的發行，尤其是在泛工業和TMT板塊中：

o     在年初至今的新股配售中：泛工業板塊發行量排名第一 占39.9％，TMT板塊發行量第二占35.2％；而去年同期，房地產板塊發行量排名第一占53.1％，醫療板塊排名第二占30.5％

o     在年初至今的可轉債發行中：與新股配售類似，TMT和泛工業板塊佔據市場主導地位，分別排名第一占54.3％和第二占35.7％；而去年同期，醫療板塊排名第一，占比為36.6％，消費板塊排名第二，占比為35.1％

•   同時，投資者依然對這些交易保持熱情，並在後市提供了強有力的支援。這體現在大多數配售和可轉債發行的簿記期間均獲得數倍超額認購，並在次日以高於發行價的價格進行交易。其中一些最為成功的配售交易次日甚至交易在定價日的收盤價之上，包括比亞迪、美團和福耀玻璃等新股配售。