【會議直擊】長實170億港元向李嘉誠基金會購買資產，另斥170億進行回購

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【財華社訊】長實集團(01113-HK)公布，以代價170億港港元向李嘉誠基金會收購一批基建資產，將向後者以每股作價51港港元，發行3.33億股代價股份支付。

同時，該公司將以每股51港港元回購最多3.33億股，涉資約170億港元，並將由集團現金資源撥付。

每股配售價較今日該股收市價47.05港港元，溢價約8.4%；代價股份佔該公司經擴大後股本約9.03%。

上述收購資產包括UK Power Networks的20%股權；Northumbrian Water的20%股權；Wales & West Utilities的10%股權；及Dutch Enviro Energy的10%股權。

李嘉誠基金會確保長實所收購項目於2021及2022年度，每年收取總額不少於9.1億港港元現金分派，這兩年的年度項目回報率將不少於5.35%。

長實表示，擬將從收購項目所收到的現金分派，以股息形式全部分派予股東，承諾2021及2022年度的股息將不少於 去年。

該公司稱，建議旨在提升該公司可提供穩定經常性現金流之固定收入投資組合，同時盡量減少對股東持股權益帶來攤薄影響，建議收購可讓該公司收購大型優質資產組合之權益。

完成交易後，李嘉誠及李澤鉅持股由35.99%增至45.03%，獨立股東則由64%減至54.97%。

長實及長和集團主席兼董事總經理李澤鉅，副董事總經理甘慶林，副董事總經理葉德銓，長和集團聯席董事總經理霍建寧，長和集團財務董事兼副董事總經理陸法蘭3月18日出席網上發佈會，並回答記者提問，節錄如下:

Q: 剛剛看到長實將從李嘉誠基金會收購基建資產，並同時向公衆回購股票的公告，請解釋一下此交易的詳情。

A:長實同意用約港幣 170 億港元收購一個大型優質基建資產組合，包括三個英國電、水、天然氣項目和一個荷蘭環保發電項目，代價將以發行股份來支付，發行價為每股港幣 51.00 港元，這高於一年以來的最高市場價，發行數目為 333,333,333 股。與此同時，為抵銷發行代價股份的攤薄影響，本公司將向公衆發出股份回購要約 (“Share Buy Back Offer”)，以港幣 51.00 港元的價格回購333,333,333 股股份。

若通過股份回購要約仍然未能回收全數股份，本公司擬尋求運用將在 2021 年年度股東大會上獲得的股份回購授權在後續市場上按不超過要約價的價格進行回購，希望完全抵消發行股票收購的攤薄影響。賣方將保證在 2021 及 2022 年度目標公司每年分派不少於港幣 9 億1 千萬港元的現金予目標控股公司集團，這兩年的年度項目回報率將不少於 5.35%。

本公司亦擬將從收購項目所收到的現金分派以股息形式全部分派予股東。公司承諾 2021 及 2022 年度的股息將不少於 (a) 本公司 2020 年的股息及(b)上述現金分派之總和。

不論最終回購多少股份，本公司 2021 及 2022 年度的每股股息總額將高於 2020 年度的每股股息總額。

Q:請問長實爲何建議進行這個交易？

 A:此交易符合本公司的既定企業策略，即利用本公司可用的現金，積極尋求穩定並可提供經常性收益的優質投資機會。其中需要指出，就是此優質資產組合得到賣方保證，2021 及 2022 年每年現金分派數額不少於港幣 9 億 1 千萬港元，令這兩年的項目回報率至少爲 5.35%。而公司亦會將這個數目全數以股息形式派發給股東。

Q:請問此交易對長實的股東有什麽益處？

A:正與我剛才所説，此交易的主旨是令公司得以用現金收購穩定優質資產組合，為本公司帶來額外穩定的經常性收入。再加上，若此交易成功完成后，公司更承諾 2021 及 2022 年度的股息將會不少於 2020 年度股息及資產組合現金分派之總和。股份回購計劃也將為股東提供一個可按高於股票現行市場價及成交量套現之機會。

Q:請問1）港幣170億港元的購買價；2）代價股票發行價；及3）股份回購要約價是如何決定的？

 A:這些條款都是經雙方公平磋商來釐定的。要約價與截至最後交易日止最後連續十個交易日平均收市價每股股份約港幣 46.37 港元相比，溢價約 10.0%;與最後交易日收市價每股港幣47.05 港元相比，溢價約 8.4%。要約價高於公司過往 52 周最高股價。

本公司已成立獨立董事委員會，並委任英高集團為獨立財務顧問，以向小股東就此交易提出意見，詳情將載於 4 月 26 日左右發出的股東通函及要約文件中。

Q:請問本交易之時間表如何？

A:通函及要約文件將於 2021 年 4 月 26 日或前後向股東派發。目前預期股東特別大會將於 2021 年 5 月 13 日舉行。以該交易之條件達或豁免（如適用）成為前提，預期該交易將於2021 年上半年前後完成。