【兩會瞭望】兩會期間,港股有哪些值得關注的板塊?
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日期:2021年3月4日 下午7:57作者:毛婷 編輯:mila
【兩會瞭望】兩會期間,港股有哪些值得關注的板塊?

隨著「互聯互通」的深化,港股市場愈加成熟,成為國内外投資者投資國内新經濟企業的重要橋梁,也成為眾多優秀國内企業和中概股面向外資的主要窗口。

即將開幕的兩會將是國内外投資者關注的焦點,不僅為「十四五」規劃的開局定調,也為2035年遠景目標提供啓示。

兩會之前,民眾熱議多個話題,包括鄉村振興、十四五規劃、纾困中小微企業、綠色金融、金融業的對外開放、金融監管(包括反壟斷和防止資本無序擴張等)、新能源發展、構建新發展格局、科技創新等等。這些熱點將對港股投資帶來哪些啓示?

財華社帶大家看一看。

新能源發展

發展低碳清潔能源將是未來的重點工作,目標是2030年前碳達峰,2060年前碳中和。在各省的「十四五」規劃中,碳減排皆為重要任務。

據媒體報道,國家能源局綜合司近日下發了《關於2021年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知(徵求意見稿)》,2021年風電、光電發電量佔全社會用電量的比重達到11%左右。

財華社翻查數據發現,2020年並網風電和太陽能發電量分别按年增長15.1%和16.6%,至4665億千瓦時和2611億千瓦時,合共7276億千瓦時,相當於全社會用電量7.51萬億千瓦時(按年同比增長3.1%)的9.69%,這意味著風電和光電在2021年仍有較大的發展空間。

在發電領域值得關注的公司有風電企業龍源電力(00916-HK)、風電機組開發和供應商金風科技(02208-HK,002202-CN)。

除此以外,減排也是碳中和的重點,環保板塊方面有從事垃圾發電和環保基礎設施投資的光大環境(00257-HK)。

新能源車也是減排、環保領域的關注對象,港股市場有比亞迪(01211-HK,002594-CN)。

科技創新

科技創新始終是樹立國際競爭優勢的關鍵,在創新方面,我國從不含糊,去年的兩會就提出了新基建,相信今年新基建依然是發展主力。

這方面的題材有半導體、通訊設備供應商、5G服務運營商。

港股的半導體股有:剛剛與全球最大的半導體設備製造商之一荷蘭阿斯麥(ASML)訂立採購生產晶圓機器的中芯國際(00981-HK,688981-CN),以及200mm晶圓代工廠華虹半導體(01347-HK)。

通訊設備供應商方面,則有綜合通信解決方案供應商中興通訊(00763-HK, 000063-CN)以及基站服務供應商中國鐵塔(00788-HK)可供選擇。

5G服務運營商包括三大電信運營商中國移動(00941-HK)、中國電信(00728-HK)和中國聯通(00762-HK)。

除了以上的底層服務供應商,上層領導經濟服務生態創新和發展的互聯網運營商也同樣不容忽視,尤其在用雲來丈量科技發展水平之時,其中包括在雲計算服務市場首屈一指的阿里巴巴(09988-HK),以及緊隨其後的騰訊(00700-HK)

這兩大科技巨頭,既為各自細分互聯網領域獨當一面的巨頭,也是全球科創投資的風向標,不過需注意與監管有關的風險。

除了第一梯隊的兩大運營商外,其他互聯網服務生態的新興經濟企業也值得關注,這包括將物流解決方案做到極致的京東(09618-HK),在中國外賣市場至少佔據半壁江山的美團(03690-HK)、致力於打造智能家居生態鏈的小米集團(01810-HK)等,皆為流動性佳、在行業中最具代表性的上市企業。

健康

健康是非常重要的議題。去年兩會由於疫情的原因,抗疫防疫是主要工作。2021年,醫療保險、醫保目錄的完善將為上市的醫藥企業帶來機遇。

與此同時,港交所(00388-HK)面向未盈利生物科技公司的上市制度改革將鼓勵更多生物科技公司赴港上市,不論現有藥企還是未來上市的生物科技公司依然是2021年市場的焦點,在此不贅述。

除此以外,值得關注的還有互聯網醫療公司,包括剛剛入指的阿里健康(00241-HK)、互聯網健康解決方案供應商平安好醫生(01833-HK)、線上醫療健康服務供應商京東健康(06618-HK),以及互聯網保險公司眾安在線(06060-HK)。

鄉村振興

2020年,我國實現了全國832個貧困縣全部脫貧摘帽。2021年作為「十四五」的開局之年,加速推動鄉村振興和農業現代化是非常重要的一步。今年的中央一號文件聚焦全面推進鄉村振興,這包括持續壯大幫扶產業,加強脫貧地區的產業發展和基礎設施建設,發展現代農業。

在這一方面,地產發展商碧桂園(02007-HK)可謂走在前頭,該公司近年一直致力於發展現代農業、振興鄉村,一方面為其物業社區和全社會提供安全、實惠、豐富的農產品,另一方面也有利於該公司在這些市場的發展。

農業機械方面也將得到長足發展,這包括第一拖拉機股份(00038-HK,601038-CN)和中聯重科(01157-HK,000157-CN)。

基建

上一個話題鄉村振興,我們談到了鄉村地區以及鄉村至城市之間的基礎設施建設,交通基礎設施建設將是重點,這包括公路建設、疏浚、鐵路基建等。

可關注三大基建承包商,包括中國中鐵(00390-HK,601390-CN)、中國中鐵(01186-HK,601186-CN)和中交建(01800-HK,601800-CN),以及全球軌道交通裝備製造業龍頭中國中車(01766-HK, 601766-CN)。

金融

在兩會前夕,銀保監會主席郭樹清發表講話,談到了房地產、金融監管、不良貸款清理等問題。「房住不炒」依然是政策主調,高槓桿房地產企業在未來一段時間日子應仍不好過,房地產業務敞口較大的商業銀行也需注意風險。

互聯網金融監管方面,2021年或有更為清晰的定調。政策方面,穩經濟應為核心。同時,他也提到了外圍貨幣財政政策可能對國際資金風險帶來的影響。

去年為應對疫情,銀保監會曾允許在信貸政策上酌情予以適當傾斜,延後還款、展期等,以支持相關企業復工復產,所以市場已經預料到不良資產問題將延遲暴露,而且信用質量可能並沒有當前所展現的那麽理想。

為穩定金融,監管擬通過不良資產批量處置,來化解潛在的風險,所以郭樹清提到的銀行業不良資產認定和處置大步推進,應有利於整個銀行體係的降風險。

與此同時,發展普惠金融、綠色金融一直是商業銀行近年的重要任務,這應有利於擴大銀行利息業務的息差,尤其那些資金獲取成本較低的大型銀行,包括四大行工商銀行(01398-HK,601398-CN)、建設銀行(00939-HK,601939-CN)、中國銀行(03988-HK,601988-CN)和農業銀行(01288-HK,601288-CN),以及零售服務覆蓋面較具優勢的招商銀行(03968-HK,600036-CN)和郵儲銀行(01658-HK,601658-CN)。

券商方面,註冊制的進一步優化和改革將有利於其投行業務的健康發展和風險管理,頭部券商中信證券(06030-HK,600030-CN)、中信建投(06066-HK,601066-CN)等應可受惠,但同時也要留意投行爭搶生意的潛在不良後果。

保險及其他金融方面,鼓勵互聯網保險以及金融科技發展也將是方向,眾安在線以及在金融科技方面走得比較遠的中國平安(02318-HK,601318-CN)值得關注。

粵港澳大灣區發展

地處粵港澳大灣區,香港股票市場吸引了眾多對粵港澳大灣區發展有信心的投資者和投資標的,同時香港作為金融服務中心,也是粵港澳大灣區發展的核心。

在這一主題的選擇包括粵港澳大灣區的重要供水商粵海投資(00270-HK)、重要融資中心香港交易所(00388-HK)、未來將因降低外資金融機構進入門檻而得以在大灣區擴張發展的友邦保險(01299-HK),以及一眾能夠從疫情打擊中恢復過來的香港和澳門本土企業。

離島免稅購物和旅遊業復蘇

雙循環依然是重要的發展規劃,刺激内需是疫情後經濟恢復發展的一項重要措施。離島免稅購物和旅遊業將繼續深化發展。運營海南美蘭機場的美蘭空港(00357-HK)和經營三亞重要旅遊度假勝地亞特蘭蒂斯的復星旅文(01992-HK)應是這方面的代表。

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