滬指跌超1%失守3400創指跌近2% 券商跳水市場恐慌情緒升溫

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12月9日，滬深三大指數早盤高開後持續震蕩下行，題材熱點散亂，煤炭板塊漲幅居前，有色、天然氣、無線耳機、冷鏈物流、軍工等活躍，白酒、汽車板塊分化，半導體板塊領跌。午後，兩市加速下行，券商板塊大幅跳水，三大指數尾盤集體跌超1%，創業板跌幅居前。題材股成殺跌重災區，跌停個股數量激增，市場恐慌情緒升溫，僅煤炭板塊逆勢走強，白酒股部分回暖，銀行、能源開採、鋼鐵、造紙為首的大盤股強勢護盤。另外，值得一提的是，北向資金表現較為淡定，選擇逆勢抄底。整體而言，A股三大股指全天震蕩下行集體大幅收跌，滬指失守3400點，兩市個股普跌，市場題材表現低迷，資金反抽力度較弱。

截至收盤，滬指跌1.12%，報3371.96點，成交額為3393億元；深成指跌1.84%，報13716.53點，成交額為4522億元；創指跌1.76%，報2697.83點，成交額為1811億元。兩市成交額約7900億元，北向資金合計淨流入38.89億元，其中滬股通淨流入19.47億元，深股通淨流入19.42億元。

盤面上，煤炭板塊逆勢領漲，白酒、石墨電極、無線耳機、軍工、疫苗等概念相對活躍，家電、汽車及零部件、半導體、券商等板塊跌幅居前。

煤炭板塊全天逆勢領漲 券商股尾盤跳水領跌

受煤礦安全檢查停產刺激，煤炭板塊全天逆勢走強，陝西黑貓(601015)、雲煤能源(600792)、鄭州煤電(600121)、山煤國際(600546)、大有能源(600403-CN)等多股先後封板，遼寧能源(600758-CN)觸及漲停，恒源煤電(600971-CN)、大同煤業(601001-CN)等跟漲。白酒板塊延續日前強勢衝高，大湖股份(600257-CN)、青青稞酒(002646-CN)漲停，金徽酒(603919-CN)、ST舍得(600702-CN)等跟漲；疫苗存儲運輸需求推動冷鏈設備行業訂單飽滿，冷鏈物流板塊拉升，長虹美菱(000521-CN)封板，澳柯瑪(600336-CN)漲近5%，冰輪環境(000811-CN)等跟漲；銀行板塊表現活躍，青農商行(002958-CN)漲停，廈門銀行(601187-CN)漲5%；軍工板塊午前拉升，中船科技(600072-CN)漲停，天海防務(300008-CN)漲近5%，中船應急(300527-CN)、中國船舶(600150-CN)等跟漲。

午後，汽車整車板塊回落，江淮汽車(600418-CN)開板漲幅收窄至不足5%，上汽集團(600104-CN)、宇通客車(600066-CN)等均紛紛跳水收跌；券商板塊跳水領跌兩市，國聯證券(601456-CN)跌超8%，國金證券(600109-CN)、浙商證券(601878-CN)跌超6%，財通證券(601108-CN)、華鑫股份(600621-CN)均跌逾5%，東方財富(300059-CN)亦跌近5%。此外，半導體及元件板塊跌幅居前，金安國紀(002636-CN)、華微電子(600360)等多股跌停；豬肉板塊全天走弱，正虹科技(000702-CN)跌超6%，湘佳股份(002982-CN)跌超5%，新五豐(600975-CN)、金新農(002548-CN)等紛紛下行跌超3%。

M1增速攀升至10%創34個月新高

今日，中國央行公佈11月金融數據，11月社會融資規模增量2.13萬億元，預期20750億元，前值14200億元。中國11月新增人民幣貸款14300億元，預期14500億元，前值6898億元。中國11月M2貨幣供應同比10.7%，預期10.5%，前值10.5%;11月M1貨幣供應同比10%，預期9.4%，前值9.1%。中國11月M0貨幣供應同比10.3%，預期10.3%，前值10.4%。其中社融數據、新增人民幣貸款數據止跌反彈，狹義貨幣供應量M1增速攀升至10%，創下34個月新高。此外，臨近歲末，各大外資機構近期陸續發佈對2021年中國資本市場的展望報告。有不少外資機構在其年度展望報告中對A股給出「高配」「超配」評級，並對明年的中國經濟基本面充滿信心。12月7日，瑞銀資管舉行2021年市場展望媒體交流會。瑞銀資產管理資產配置基金經理羅迪表示，當前中國資產對全球投資者非常有吸引力。瑞銀資管在戰略層面尤其看好中國的新能源產業。此前摩根士丹利對A股給出「超配」評級，高盛也建議高配中國股票市場，說明A股的投資價值較高，中長期機會仍在。

行業消息面上，乘聯會最新數據顯示，11月新能源乘用車批發銷量18.0萬輛，同比增長128.6%，環比10月增長24.8%。11月新能源乘用車市場頭部企業表現優秀，前三強企業突破2.0萬輛，其中上汽通用五菱36070輛、比亞迪26015輛、特斯拉中國21604輛，前三強共佔新能源車總量46.5%。2020-2022年預計全球將有大批重磅新能源車型推出，機構預計2020/2021/2022年全球新能源車銷量分别為272.7/436.1/587.8萬輛，同比增速分别為23.9%/59.9%/34.8%，2021年是放量大年、增速提升，相關機會有望獲得市場關注。

短線大盤面臨調整壓力

近期滬深指數常常高開低走，今日又是如此，指數全天震蕩下行，兩市行情萎靡，個股普跌，賺錢效應持續下降。技術面上看，滬指經過5天的窄幅震蕩，今次再度下探，震蕩區間擴大。目前指數重心出現小幅下移，短線看大盤面臨調整壓力，仍有震蕩整理需求。但量能的極度萎縮代表著市場殺跌動力已開始減緩，如果量能不能恢復，則大盤將在區間内維持抵抗式整理，暫時難改縮量回調的走勢。

滬指自12月2日創出年内新高以來，短線持續回落，顯示出滬指並未走出區間震蕩的調整格局。由於臨近年底，目前市場處於大箱體的相對高位進行震蕩，各方均較為謹慎，資金觀望情緒較為濃重；但對於來年的投資機遇依然充滿期待，因此，在盤面並未出現明確信號前可能繼續保持縮量震蕩的態勢。操作上，當前A股不宜追漲殺跌，熱點輪動的同時建議投資者密切關注大盤的成交量變化以及方向的選擇，繼續關注低估值藍籌股以及調整較為充分的部分成長板塊的投資機會，中長期戰略性佈局銀行、券商、大宗商品為主的核心資產，短期則暫時繼續以控制倉位為原則，可適當參與醫療器械、國防軍工、汽車產業鏈的交易性機會。