物流行業競逐升溫阿里66億戰略增持圓通 物流板塊逆市大漲

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對於快遞行業來說，2020年相對來說是比較「魔幻」的一年。年初疫情，打破了全球經濟發展原有的節奏，上半年國内各行各業都受到不同程度的打擊，但快遞行業繁榮活躍，逐漸擺脫疫情影響逆勢上揚，主要經濟指標超過去年同期水平，市場重回高位運行區間，快遞行業發展動能充足。

此外，值得一提的是，馬雲的阿里系(菜鳥系)、劉強東的京東物流、王衛的順豐控股，中國快遞業三巨頭，一直都在展開激烈競逐。近期，快遞物流行業競逐似有升溫態勢，京東開始「封殺」阿里系的申通，而順豐控股業績和股價強勁，市值逼近4000億元，已將通達系5家公司合計市值踩在腳下。

行業競爭激烈 阿里圓通深化戰略合作

在京東、順豐的在雙面夾擊下，阿里入股韻達剛落定沒幾個月，日前就又有消息透露稱阿里將繼續加碼圓通。

9月1日晚，圓通速遞發公告證實，已經與阿里巴巴達成新一輪戰略合作。公告稱，公司控股股東及實際控制人擬以17.406元/股向阿里巴巴轉讓3.79億股股份，佔公司股份總數的12%；受讓方應支付份轉讓價款為66億元。促進雙方共同推進快遞物流、航空貨運、國際網絡及供應鏈、數字化技術等的協同合作和優勢互補，增強雙方全球化綜合服務能力。本次轉讓完成後，蛟龍集團仍為公司控股股東，喻會蛟、張小娟仍為公司實際控制人。而隨著本次交易完成後，阿里系將持有圓通速遞合計22.5%的股份，仍為上市公司第二大股東。

據悉，圓通與阿里巴巴的戰略合作旨在共同推進快遞物流、航空貨運、國際網絡及供應鏈、信息技術等的協同合作和優勢互補，增強雙方客戶服務能力及全球化綜合服務能力。

圓通公告稱，公司與阿里、菜鳥戰略合作重點包括全球化和數字化。圓通目前有12架全貨機，疫情以來深入參與了菜鳥全球包裹網絡運行，執飛了菜鳥前往馬來西亞、巴基斯坦等地的外貿和抗疫運輸。圓通與菜鳥在香港共同投建的世界級物流樞紐，也在快速建設中。阿里巴巴方面則表示，會進一步支持圓通速遞全面發展，加強資本、產業、技術等方面的合作，推動圓通速遞高質量發展。

事實上，圓通速遞與阿里系的「交情」由來已久。2015年，圓通速遞成為繼百世集團之後較早接受阿里投資的頭部快遞公司。而在此消息增持之前，阿里本就已經是圓通的第二大股東。3月16日，圓通發佈公告稱，圓通速遞已公開披露的最新總股本為2,842,571,478股。其中，阿里創投持有圓通速遞312,996,335股無限售條件流通股，佔圓通速遞總股本約10.94%;菜鳥供應鏈持有圓通速遞18,639,328股無限售條件流通股，佔圓通速遞總股本約0.65%。當時公告還顯示，阿里創投加上菜鳥供應鏈合計持有圓通速遞331,635,663股無限售條件流通股，佔圓通速遞股份總數約11.59%。

市場分析，目前，中國快遞行業的增速有所放緩，隨著二三線快遞企業相繼出清，快遞行業市場集中度進一步加強，激烈的行業競爭已經波及包括圓通在内的頭部快遞公司。前不久，京東以阿里系電商未接納京東物流為理由終止與申通快遞的合作，電商對於物流的佈局越來越深入，快遞公司也難以避免站隊，「電商-快遞」的抱團競爭成為大勢。這也就不難理解，為何阿里巴巴在一次次加大對快遞公司的投資了。

物流行業市場穩定增長

如今，物流行業作為國民經濟的重要組成部分，其發展與我國的經濟增長密切相關。近年來，中國經濟平穩較快的增長以及眾多的政策支持，為現代物流及供應鏈管理等第三方服務行業的快速發展提供了良好的宏觀環境，整體表現在市場總額逐漸增加、成本逐漸降低、效率不斷提高等多個方面。

數據顯示，2019年我國社會物流總額達到298.0萬億元，同比增長5.9%，增速比上年回落0.5個百分點。2020年1-7月份，全國社會物流總額為149.7萬億元，按可比價格計算，同比增長0.5%。

中國物流與採購聯合會公佈的數據顯示，1至7月物流總需求延續復蘇態勢，物流總額增速由負轉正，物流運行呈現向好態勢，全國社會物流總額為149.7萬億元，同比增長0.5%。海關總署數據顯示，7月份我國貨物貿易出口額1.69萬億元，增長10.4%，延續了6月份的向好態勢。

物流板塊強勢大漲

值得注意的是，在當前構建國内大循環為主體、國際國内雙循環相互促進的新發展格局中，加快暢通物流大通道已經成為重要發力點。而以交通新基建為引領，推進物流供應鏈體系升級的步伐也在加快；相關部門也正在加快勾勒物流領域新基建「施工圖」。

今年6月，國務院辦公廳轉發國家發展改革委、交通運輸部《關於進一步降低物流成本的實施意見》，提出推動降低物流成本與新基建相結合，加快推進新一代國家交通控制網、智慧公路、智慧港口、智慧物流園區等融合型基礎設施建設，推廣運用5G、物聯網、人工智能、區塊鏈等新興技術。

交通運輸部8月6日印發《關於推動交通運輸領域新型基礎設施建設的指導意見》，明確提出要以數字化、網絡化、智能化為主線，促進交通運輸提效能、擴功能、增動能。專家表示，圍繞暢通國際國内「雙循環」，政策紅利有望持續釋放，物流行業將迎來新的變革機遇。

市場表現方面，受阿里增持圓通消息刺激，9月2日，物流板塊逆市表現強勢，截至午間，飛力達(300240-CN)、新寧物流(300013-CN)漲20%漲停，中國外運(601598-CN)漲10%漲停，華鵬飛(300350-CN)、海晨股份(300873-CN)漲超9%，圓通速遞(600233-CN)大漲6.77%，申通快遞(002468-CN)、天順股份(002800-CN)、韻達股份(002120-CN)等均有上漲。另外，港股圓通速遞國際(06123-HK)目前漲幅擴大至100%，午間收報3.98港元，成交額達5.48億港元，市值約為16.59億港元。