【大行報告】申萬宏源：疫情短期對通信板塊造成衝擊 但長期繼續看好

申萬宏源指出，此次疫情短期對通信板塊造成衝擊，但長期繼續看好。遠程辦公新需求、春節期間流量驅動以及長期5G建設將利好整個通信板塊。具體來看，1)、遠程辦公對視頻會議、企業協作等產品提出需求。短期内，人員活動限製對於遠程辦公的需求會迅速增加；長期看，雲視頻是5G重要商用場景之一，移動遠程辦公需求也將持續，建議關註億聯網絡(SIP話機龍頭廠商)、會暢通訊等。2)、流量需求爆發，基礎設施環節長期受益。以工信部披露的2019年春節假期移動互聯網流向消費同比增長130%為參考，預計2020年春節流量消費會繼續創新高，各類應用(如直播、短視頻、遊戲)對於流量的需求增加，進一步驅動基礎設施硬件或服務環節的增長，關註中國聯通(運營商)、寶信軟件和光環新網(IDC)、紫光股份和星網銳捷(網絡設備)。3)、長期來看2020年是5G建設高峰期。基站建設作為先行受益方，建議關註中興通訊(設備商)、烽火通信(設備商)、中際旭創和新易盛(光模塊)。