【大行报告】申万宏源：疫情短期对通信板块造成冲击 但长期继续看好

申万宏源指出，此次疫情短期对通信板块造成冲击，但长期继续看好。远程办公新需求、春节期间流量驱动以及长期5G建设将利好整个通信板块。具体来看，1)、远程办公对视频会议、企业协作等产品提出需求。短期内，人员活动限制对于远程办公的需求会迅速增加；长期看，云视频是5G重要商用场景之一，移动远程办公需求也将持续，建议关注亿联网络(SIP话机龙头厂商)、会畅通讯等。2)、流量需求爆发，基础设施环节长期受益。以工信部披露的2019年春节假期移动互联网流向消费同比增长130%为参考，预计2020年春节流量消费会继续创新高，各类应用(如直播、短视频、游戏)对于流量的需求增加，进一步驱动基础设施硬件或服务环节的增长，关注中国联通(运营商)、宝信软件和光环新网(IDC)、紫光股份和星网锐捷(网络设备)。3)、长期来看2020年是5G建设高峰期。基站建设作为先行受益方，建议关注中兴通讯(设备商)、烽火通信(设备商)、中际旭创和新易盛(光模块)。