【大行报告】交银国际：上调华润电力(00836-HK)至买入评级 目标价11.89港元

交银国际发表研报指，华润电力(00836-HK)19年前九个月的总售电量同比下降4.8%到109,714吉瓦时，但该行预计其火电利用小时将从4季度开始恢复，主要是由于进入枯水期，水电利用小时下降。

该行预计华润电力2019-20年将保持进取的风电发展目标，且在项目选择上更为谨慎。该行维持该公司2019年风电装机同比增长26.4%到8,616兆瓦的预测。

该行认为，市场对于相关部委最近调整火电和新能源定价机制反应过度，预计在新的定价机制实施之后，新能源补贴的拖欠问题将得到有效缓解。由于未来盈利前景改善，该行把华润电力的评级从中性上调到买入，维持11.89港元的目标价。