【大行報告】招銀國際：下調新創建(00659-HK)目標價至15.5港元 重申買入

招銀國際發表研報指，新創建集團(00659-HK)19財年業績偏軟，股東淨利同比下跌33%，較該行預期低10%。該公司主要受到非經常性項目所拖累，該行預計核心經營收益將由20財年起恢復增長。此外，新漸進股息政策以及公司專注核心業務發展長遠有助提升估值。在利率下行周期下，該行偏好以新創建作為防守型收息股。

該行相信新創建最壞時間已過，未來盈利將觸底回升、保險業務成新增長動力，以及該公司推行漸進股息政策。該行下調新創建盈利和資產淨值預測，並下調目標價至15.50港元。重申買入。