【大行报告】交银国际：维持中国平安(02318-HK)买入评级 目标价115港元

交银国际发表研报指，中国平安(02318-HK)19年上半年归母营运利润(+23.8%)保持较高增速，但主要来自所得税抵扣政策调整；净利润(+68.1%)增速超预期。归母营运利润仍保持较高增速，但该行计算税前营运利润的增长只有8.2%。

寿险及健康险方面，新业务价值(+4.7%)好于预期，內含价值增速(寿险+16.3%/集团+11.0%)亦超预期；2季度代理人降幅趋缓。平安产险方面，受益于投资收益和所得税抵扣政策调整，盈利同比大幅增长，但综合成本率同比小幅上升。

该行仍看好该公司强大的科技实力和综合金融优势。暂维持其买入和115.00港元目标价。