【大行報告】交銀國際：維持中國平安(02318-HK)買入評級 目標價115港元

交銀國際發表研報指，中國平安(02318-HK)19年上半年歸母營運利潤(+23.8%)保持較高增速，但主要來自所得稅抵扣政策調整；淨利潤(+68.1%)增速超預期。歸母營運利潤仍保持較高增速，但該行計算稅前營運利潤的增長只有8.2%。

壽險及健康險方面，新業務價值(+4.7%)好於預期，內含價值增速(壽險+16.3%/集團+11.0%)亦超預期；2季度代理人降幅趨緩。平安產險方面，受益於投資收益和所得稅抵扣政策調整，盈利同比大幅增長，但綜合成本率同比小幅上升。

該行仍看好該公司強大的科技實力和綜合金融優勢。暫維持其買入和115.00港元目標價。