【大行报告】野村证券：维持ASM太平洋(00522-HK)买入评级 目标价100港元

野村发表研究报告称，ASM太平洋(00522-HK)第二季业绩较预期差，估计今年上半年的表现已在半周期中见底，预计该集团营运表现将会逐步改善，维持其“买入”评级，目标价为100港元。

该行表示，ASM太平洋第二季收入比该行预测低6%，比市场平均预估低11%，而纯利则分別较该行和市场平均预测低64%及79%，主要因为该公司销售规模较低及高税率。该行预计分析师将调低ASM太平洋的盈利预测，但相信上半年已属半周期的底部。

该行还指出，ASM太平洋太平洋管理层预计，因第二季订单增加，第三季销售额将达5.5-6亿美元，季增长19-30%。该行预测第三季订单将出现倒退，因为SMT第二季基数较高。另外，产品组合调整也可令该公司第三季毛利率轻微改善。