【大行報告】摩根士丹利：上調友邦保險(01299-HK)目標價至97港元 維持增持

大摩發表報告稱，預計友邦保險(01299-HK)上半年經營表現與首季相當，新業務價值增長(按固定匯率計)將為19%，首季增速則為18%，其中香港及內地繼續帶領增長，泰國業務則持續復蘇。該行將友邦目標價由91港元升至97港元，此相當於預測今年新業務價值16倍，維持其“增持”評級。

該行表示，預計友邦上半年公司經營稅後溢利將為30億美元，按實際匯率計算年增長13%，派息比率將維持在17%的水平，中期派息增長11%至每股0.324港元。該行還估計，友邦上半年計及匯率影響(即實際匯率計)新業務價值增長為16%，反映次季增長為17.4%(按固定匯率計算則為20.3%)，其規模及利潤均見擴張，香港及內地業務帶動主要的新業務價值增長。