【大行报告】摩根士丹利：上调友邦保险(01299-HK)目标价至97港元 维持增持

大摩发表报告称，预计友邦保险(01299-HK)上半年经营表现与首季相当，新业务价值增长(按固定汇率计)将为19%，首季增速则为18%，其中香港及內地继续带领增长，泰国业务则持续复苏。该行将友邦目标价由91港元升至97港元，此相当于预测今年新业务价值16倍，维持其“增持”评级。

该行表示，预计友邦上半年公司经营税后溢利将为30亿美元，按实际汇率计算年增长13%，派息比率将维持在17%的水平，中期派息增长11%至每股0.324港元。该行还估计，友邦上半年计及汇率影响(即实际汇率计)新业务价值增长为16%，反映次季增长为17.4%(按固定汇率计算则为20.3%)，其规模及利润均见扩张，香港及內地业务带动主要的新业务价值增长。