【大行報告】中泰證券：維持通信行業增持評級

中泰證券發表研報指，公募基金2019年二季報基本披露完畢，該行以Wind公募基金持股數據為基礎，統計公募基金對通信板塊成分股的持倉情況。2019Q2基金持股通信行業板塊占比為1.37%，確定性較高標的獲得超配，5G有望成為未來一段時間驅動行業轉向超配重要因素。

研報指，2019Q2通信行業倉位環比下降，提升空間明顯;個股集中度進一步提升，頭部集中趨勢明顯;整體低配，仍超配部分通信板塊個股，確定性較高標的獲得超配。此外，2019Q2外資持股比例保持穩定。

維持通信行業增持評級。該行建議關注5G投資周期向上中興通訊，手機ODM龍頭廠商聞泰科技，物聯網模組與終端高新興、移為通信、移遠通信，智能控制器拓邦股份，小基站：京信通信、佰才邦、劍橋科技、中嘉博創;邊緣計算供應商：網宿科技、浪潮信息。5G投資周期向上：烽火通信、中國鐵塔;高速光模塊：光迅科技、中際旭創、新易盛和天孚通信;天線和射頻：通宇通訊、摩比發展、東山精密、北鬥星通，終端器件：信維通信和麥捷科技。

風險提示：貿易爭端懸而未決、5G投資不及預期風險、雲計算發展不及預期風險、市場系統性風險