【大行报告】交银国际：龙源电力(00916-HK)风力发电量仍符合预期 重申买入

交银国际发表研报指，巴西可再生能源招标创出全球光伏电价新低。本次招标的2022年底并网光伏项目的中标电价相比此前招标的2020年底并网项目下降多达43%，该行认为反映了投资商预计光伏发电在未来几年仍有巨大的成本下降空间。本次招标结果中，光伏电价明显低于其他可再生能源，反映了光伏发电越来越显着的成本优势。

同时，越南630光伏抢装4吉瓦，推升2季度海外需求。该行预计，越南今年将新增装机约5吉瓦，而明年能否实现这一或更高水平具有不确定性，并将主要取决于消纳和电价水平两个因素。该行认为，越南的大规模抢装推升了2季度海外光伏需求，随着越南抢装和国内630小规模抢装结束，7月国内外需求同时减少，导致了组件价格走弱。该行预计，在国内竞价项目需求在4季度启动前，组件价格仍有下跌空间。此外，本周光伏产品价格继续下跌。

研报认为，本周龙源电力(00916-HK)公布上半年发电数据，尽管弃风改善情况略低于预期，但风力发电量仍符合该行预期。维持盈利预测和目标价不变，重申买入评级。