滬指縮量回落險守3000點 資金熱點接力不足市場繼續面臨考驗

原創

7月4日，滬深兩市三大指數微幅高開，隨後走勢偏弱，白馬股集體殺跌，創業板指表現更弱。早盤在軍工板塊的帶動下，指數一度衝高，但隨即回落，指數總體弱勢震蕩，市場熱點散亂，資金上攻持續性不強，炸板率再度提升。午後，三大股指再度走弱，個股再現普跌態勢，強勢板塊熱度繼續退潮，軍工等多個題材板塊午後均出現回落，中船係中多股跳水抹去上午漲幅，打壓市場人氣，滬指一度失守3000點，創業板指數跌逾1%，隨後臨近收盤指數有所回升。

整體而言，今日權重與題材同步下挫，滬深三大指數弱勢盤整，重心再度走低，兩市個股總體跌多漲少，延續了前一日的弱勢表現，同時量能繼續萎縮；兩市除南北船合併刺激中船概念、軍工等題材股盤中走高外，其餘板塊均紛紛下跌，市場缺乏絕對熱點題材，人氣未見改善，預計後市行情或繼續面臨考驗。

截至收盤，滬指跌0.33%，報收3005.25點，成交額2022.66億元;深成指跌0.55%，報收9368.3點，成交2362.42億元；創業板指跌0.75%，報收1532.74點，成交額775.82億元。

盤面上，航天航空、船舶等軍工股領漲，環保、房地產等板塊漲幅居前，黃金、食品、煙草概念股全天持續走弱，農業、白酒、乳業、華為海思等板塊跌幅居前。

截止滬深兩市收盤，今日北向資金淨流入約10億元，其中，滬股通淨流入9.41億，深股通淨流入0.35億。此外，滬股通中資金流入最多的是中原證券，淨流入9734萬，資金流出最多的是貴州茅台，淨流出2.73億。深股通中資金流入最多的航發控製，淨流入1.64億，資金流出最多的是五糧液，淨流出2.9億。

儘管本週外資連續大幅賣出招商銀行(600036-CN)、貴州茅台(600519-CN)、五糧液(000858-CN)等重倉股，但未來看，MSCI和富時羅素提高A股納入比例、標普道瓊斯納入A股等穩步推進，外資流入仍是大勢所趨。

軍工、環保等漲幅居前 白馬板塊持續殺跌

軍工板塊今日早盤集體衝高，航發控製(000738-CN)、中國衛通(601698-CN)漲停，亞星錨鏈(601890-CN)、航發科技(600391-CN)等各股紛紛走高大漲，隨後新能源汽車、ETC板塊異動拉升，但板塊持續性併不理想；證券板塊也有所表現，中原證券(601375-CN)一度漲停，東北證券等上漲，可仍舊持續性不強，總體呈現衝高回落的走勢。另外，房產開發板塊逆市受資金追捧，南都物業(603506-CN)、榮安地產(000517-CN)、雲南城投(600239-CN)等多股漲停，我愛我家(000560-CN)、南國置業(002305-CN)、保利地產(600048-CN)等大幅跟漲，萬科A(000002-CN)盤中也一度上漲超3%。午後造紙板塊拉升，松炀資源(603863-CN)一度大漲逾8%，晨鳴紙業(000488-CN)漲逾5%，博匯紙業(600966-CN)、太陽紙業(002078-CN)等紛紛走高；污水處理概念股尾盤拉升，綠城水務(601368-CN)、海峽環保(603817-CN)、聯泰環保(603797-CN)漲停，中環環保(300692-CN)、江南水務(601199-CN)、國中水務(600187-CN)等跟漲。

中船概念股一度走強，久之洋(300516-CN)開盤秒板，中國應急(300527-CN)直線漲停，中船科技(600072-CN)、中船防務(600685-CN)等個股紛紛跟漲，但午後該板塊跳水下跌，中國重工(6019896-CN)、中國船舶(600150-CN)、中國動力(6004826-CN)、中國海防(6007646-CN)紛紛直線下挫，盤中跌幅一度均超5%。此外，白酒板塊全天弱勢，口子窖(603589-CN)跌近6%，今世緣(603369-CN)、酒鬼酒(000799-CN)、老白幹酒等個股大幅走低。此外，值得一提的是，受負面消息影響，新城控股(601155-CN)今日毫無懸念一字跌停，逾100億資金牢牢封死跌停板，新城控股董秘辦工作人員表示，目前公司經營狀況一切正常，資金鏈相關公司已經做過了壓力測試，情況一切穩定。

外部市場創新高  A股延續震蕩調整行情

當前外部風險下降，自週一日遊行情大漲之後，A股便連續三個交易日展開了調整。昨天A股表現低迷，隔夜美股卻是一路向上，道瓊斯指數更是創出了歷史新高，兩相對比之下，只能吐槽一句：扶不起的阿鬥，漲不動的A股啊！

昨日國務院常務會議，聽取賦予自由貿易試驗區更大改革創新自主權落實情況匯報，同時，部署完善跨境電商等新業態促進政策，是促進進出口穩中提質的重要舉措，有利於倒逼國内產業升級。另外，近日易會滿強調穩步推進資本市場改革開放發展工作，那麽隨著資本市場的係統性風險不斷得到有效控製，長期來看也是有利於A股市場的平穩健康發展。

此外，「美聯儲7月份是否將實施首次降息」直接決定了國内流動性能否具備進一步寬松的基礎。在本週五的非農就業數據公佈之前，市場仍在關註美聯儲等全球主要央行的降息前景。同時，近期在夏季達沃斯論壇上，中國宣佈將繼續提高對外開放水平，表示目前中國的經濟形勢整體穩中向好，各項指標也在合理區間内運行，中國有能力也有準備為未來的經濟發展提供足夠的動力。當前，中美貿易磋商也即將重啓，而且外部環境逐步穩定，預計在投資者對市場恢復信心後，有望結束目前的震蕩調整行情，並推動市場進一步上行。

市場承壓較大 行情風格有望切換

今日滬深兩市小幅高開，隨後兩市震蕩走弱。滬指再現疲軟態勢，以弱勢盤整為主，整體在平盤線上方運行，市場情緒再陷冰點。市場自本週二開始再次進入弱勢格局，而且盤面的風格也出現了明顯的變化，當前變成了指數和個股齊跌的走勢。從當前走勢可以發現，滬市目前受量能影響仍無法有效突破前期3050點缺口，同時也沒有在短期内回補7月1日的跳空高開缺口。目前市場上有壓力，窄幅震蕩整理後，若後市在量能無法得到有效釋放的情況下衝破前期缺口，那麽指數也會在2960點至3040點附近繼續震蕩，等待機會突破。

儘管現在指數雖然連續小幅調整，但下方明顯有60日均線和本週一的跳空缺口位支撐，短期内擊破的概率不大，而且按照A股逢缺必補的經驗來看，現在在缺口位的震蕩，對於後續的行情來說，反而會是一個鞏固的過程。不過，由於當前熱點板塊輪動加快，尤其是高位大藍籌新高後的近期回調拖累，導致市場的短線機會操作難度加大，資金接力情況有點惡化的趨勢，所以謹慎追高；隨著白馬殺跌以及下週數十只新股的發行疊加量能近期併未明顯放大，市場的承壓還是比較大。後市A股投資邏輯將逐漸向結構化行情展開，行情風格有望進行切換，投資者可適當留意盤面變化，儘量回避短期漲幅過大的題材股，中報業績預告披露到來重點關註業績大幅預增的個股，主題方向建議關註5G、手機產業鏈下遊應用的成長性機會。