華泰期貨發表研報指，昨日市場發出了矛盾和背離的信號——油的背離：供給端 OPEC+達成了延長減產的協議，中美貿易重回磋商緩和需求放緩預期，但南海試射、美俄臨時取消行程後油價大幅回落;匯率的背離：歐央行提名下一任行長拉加德，釋放歐元區“財政+貨幣”逆周期政策可能聯合的信號，指向弱歐元，但美國PMI繼續新低後指向弱美元;股市的背離：雖然產業資本上半年大幅減持，香江風波和換匯增加了人民幣資產波動，但在貿易重回磋商後加速了金融的開放步伐。該行維持下半年對於權益資產超配的觀點，在矛盾信號加速的情況下關注短期風險可能加速提供的配置窗口。
該行建議：高配美股、 A 股、利率， 黃金、 人民幣中性，低配商品和美元。
風險點：貨幣超預期寬松
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