【大行報告】交銀國際：料華電國際(01071-HK)下半年盈利持續改善 維持買入

交銀國際發表研報指，該行向華電國際(01071-HK)了解業務進展，公司在2019年前五月的總電力銷售同比增長約6%。該行維持2019年售電毛差同比增長2.3%至每千瓦時0.142元人民幣的預測，預計毛差持續向好將進一步提升公司下半年的盈利能見度。

交銀國際預計風電開發的執行風險有限。管理層維持對2019年風電新增容量達到3,000-4,000兆瓦的指引，項目回報率基準高於6%。該行預計華電國際將在2019-21年維持超過30%的派息率。維持買入評級和基於市淨率的目標價4.39港元。