【大行报告】交银国际：料华电国际(01071-HK)下半年盈利持续改善 维持买入

交银国际发表研报指，该行向华电国际(01071-HK)了解业务进展，公司在2019年前五月的总电力销售同比增长约6%。该行维持2019年售电毛差同比增长2.3%至每千瓦时0.142元人民币的预测，预计毛差持续向好将进一步提升公司下半年的盈利能见度。

交银国际预计风电开发的执行风险有限。管理层维持对2019年风电新增容量达到3,000-4,000兆瓦的指引，项目回报率基准高于6%。该行预计华电国际将在2019-21年维持超过30%的派息率。维持买入评级和基于市净率的目标价4.39港元。