【大行報告】中泰國際：重申華能新能源(00958-HK)買入評級 目標價2.8港元

中泰國際發表研報指，華能新能源(00958-HK)2019年首五個月全國風電發電量同比上升9.5%至12,606吉瓦時，相等於該行預測全年風電發電量的49.3%，與2018年的48.9%實際比率相若，合乎該行預期。另一方面，2019年5月份全國太陽能發電量同比上升13.2%至140吉瓦時。該公司2019年5月份全國總發電量因此同比上升17.6%至2,662吉瓦時。

該行對該公司的盈利預測不變。該行預料其2019年和2020年股東淨利潤分別同比增長23.1%和16.2%。按貼現現金流(DCF)分析，維持目標價於2.80港元，對應6.8倍2019年市盈率和29.0%上升空間。該行重申“買入”評級。

風險提示：項目開發延誤;應收賬款風險惡化;並網電價大幅下跌。