鬥魚提交美國IPO申請 擬集資逾43億

【財華社訊】內地直播平台鬥魚向美國監管機構提交首次公開招股(IPO)申請，尋求在紐約證券交易所上市(股份編號：DOYU)，最多集資5億美元(約43.75億港元)。摩根士丹利、摩根大通和美銀美林為鬥魚IPO承銷商。

招股書顯示，2016年、2017年和2018年，鬥魚經調整後年度淨虧損分別為7.55億元(人民幣.下同)、5.94億元和8.18億元，全年分別擁有9870萬、1.82億和2.53億註冊用戶。

2018年第四季度，鬥魚平均有1.53億月活躍用戶，按年增長14.3%。2016年和2017年的平均季度月活躍用戶，分別為8560萬和1.12億。

據湖北日報報道，來自武漢東湖高新區相關部門的監測數據顯示，鬥魚直播2018年收入突破40億元。消息人士透露，目前，鬥魚融資總額已高達70億元，估值250億元。

鬥魚將成為繼虎牙(美股代號：HUYA)之後，第二家在美國上市的內地遊戲直播公司。

目前鬥魚以遊戲直播為主，但亦涵蓋了體育、綜藝、娛樂、科技、戶外、美食、綜藝、語音、公益及電商等多個領域，並且還融入了短視頻功能。從其布局看，鬥魚已經逐漸發展成泛娛樂的內容生產平台。
在目前內地遊戲直播市場上，鬥魚與虎牙可以說是分庭抗禮。據Quest Mobile的統計數據顯示，鬥魚活躍用戶數高達4,397萬戶，一直處於領先地位，比第二名高出了600萬戶之多。

在營業收入結構上，鬥魚和虎牙也有所分別。鬥魚已經擺脫了單純靠用戶打賞的獲取收入形式，而是在用戶打賞基礎上結合了廣告、遊戲和項目聯運、商業節目植入電商等方式，令收入來源多元化。相比之下，虎牙目前95%的收入還是來自用戶打賞，廣告和其他收入僅佔總收入的5%，顯得較為單薄，意味鬥魚的收入結構比虎牙健康。

據了解，鬥魚在上市前已完成六輪融資；其中騰訊控股(00700-HK)共參與四輪融資，最近的一次是在去年3月，該輪融資額為6.3億美元，由騰訊獨家完成。虎牙上市前只完成了兩次融資，2017年5月進行的A輪融資，募集了7,500萬美元；2018年3月的一輪則由騰訊獨家戰略投資了4.6億美元。

鬥魚招股說明書顯示，該公司高管和董事在首次公開募股前共持有公司5,226,079股普通股，佔總股本的17.3%。其中，聯合創始人陳少傑持有公司4,323,857股普通股，佔總股本的14.3%;鬥魚聯合創始人張文明持有892,402股普通股，佔總股本的3.0%。

在鬥魚主要股東當中，騰訊(00700-HK)全資附屬公司Nectarine Investment Limited為第一大股東，持有12,068,104股普通股，佔總股本的40.1%;紅杉中國持有2,940,792股普通股，佔總股本的9.8%;奧飛動漫董事長蔡東青通過附屬公司Aodong Investments Limited持有2,679,672股普通股，佔總股本的8.9%;鬥魚員工有限公司(Douyu Employees Limited)持有2,106,321股普通股，佔總股本的7.0%;Phoenix Fuju Limited持有1,806,049股普通股，佔總股本的6.0%。

和虎牙相比，鬥魚的上市歷程顯得有些曲折。去年3月，有報道指鬥魚將於第三季度來港上市，集資約7億美元，但之後鬥魚卻放棄香港，選擇前赴美國上市。