【大行报告】交银国际：东阳光药产品奥司他韦将首家通过一致性评价 上调目标价

交银国际发表研报指，占东阳光药(01558-HK)总收入超过90%的核心产品奥司他韦(可威)即将首家通过一致性评价，有望借春季流感爆发推动整体业绩增长，但考虑其原研药销量低迷，同类产品竞争激烈，以及流感药物受季节性影响较大，仍只谨慎看好其长期发展。

同时，公司2018年3季度销售队伍扩充近60%，以及多个药物研发进入临床后期，造成费用率迅速增长，净利率被拖低。此外，公司现有4个品种通过一致性评价，15个品种纳入优先审评，其中13个已在海外上市，今年或迎来爆发期。

交银国际将2018-20年的每股盈利预测调高3%/13%/12%至1.74/1.91/2.30元，目标价由31.70港元提升至38.40港元，维持中性评级。